民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向(八哥鸟寿命是多少年xiàng)东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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