今年(nián)以来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解约的(de)情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司(sī)发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提(tí)的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合(hé)作本(běn)就(jiù)是(shì)双向选择(zé)，在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利(lì)得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的(de)相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值(zhí)得(dé)注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起(qǐ)，推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全部(bù)份额(é)。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了(le)与民商基(jī)金(jīn)的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司终止合(hé)计(jì)7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)终止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中(zhōng)包括(kuò)独立基金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基(jī)金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述被解约的(de)基(jī)金销售(shòu)机构多为中推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表(biǎo)示(shì)，随(suí)着代销机构(gòu)数量(liàng)增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金(jīn)公司对于(yú)代销机构的(de)选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部(bù)人(rén)员也(yě)坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾(wěi)部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又受到(dào)监(jiān)管的处罚，就会很果断(duàn)地解除(chú)合(hé)作关(guān)系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司会依据(jù)自身的发(fā)展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募(mù)公司渠(qú)道(dào)负责人(rén)透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司(sī)合作等都是考核的(de)要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付(fù)出(chū)系(xì)统维护(hù)成本，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构合作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对(duì)基金(jīn)公(gōng)司的投(tóu)研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销(xiāo)的(de)机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道(dào)方(fāng)面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券(quàn)商(shāng)是(shì)以线下营业(yè)部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也(yě)是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新公布的公募基(jī)金销(xiāo)售保有量(liàng)数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基(jī)金、腾(téng)安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公募(mù)基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代(dài)销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)向中国(guó)证券监督(dū)管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出(chū)了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第一家主动注销基金销售牌(pái)照的(de)保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于经(jīng)营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金代(dài)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也(yě)有机构(gòu)是由于违(wéi)规等(děng)原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三(sān)方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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