近(jìn)期(qī)交(jiāo)易(yì)商协会的(de)监管处罚(fá)力(lì)度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场历久弥新 什么意思，历久弥新后面一句是什么ne-height: 24px;'>历久弥新 什么意思，历久弥新后面一句是什么参(cān)与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对(duì)建设(shè)银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家(jiā)金融机构启(qǐ)动自(zì)律(lǜ)调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显(xiǎn)示，基于监(jiān)管部(bù)门反馈(kuì)线索，依据《银行(xíng)间债(zhài)券市场自(zì)律处分(fēn)规则》，交易商协(xié)会已对中(zhōng)国(guó)建(jiàn)设银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为开展自(zì)律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年(nián)报，去(qù)年建行承销非金融企业(yè)债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行(xíng)支持优质头部房地产(chǎn)企业债券融(róng)资需求(qiú)，承(chéng)销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融(róng)资(zī)工具，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近历久弥新 什么意思，历久弥新后面一句是什么期(qī)持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息(xī)，针对中国进出(chū)口银行金融(róng)债券发行涉(shè)嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行(xíng)承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务(wù)违规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大(dà)连银行等多家机构存在(zài)债券代持交易等违规行为。其中，大(dà)连银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算(suàn)速度不同的(de)现(xiàn)券交(jiāo)易，代持利(lì)率债活跃(yuè)券，且规模较大(dà)；郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)和青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不(bù)严或(huò)流(liú)于形式，未有效评估(gū)交易合(hé)理性，作为中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖(mài)或做(zuò)市等(děng)方式参与债券代持(chí)交易链条，交(jiāo)易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相(xiāng)关(guān)公告(gào)称(chēng)，交易商协(xié)会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的(de)多期债(zhài)务融资(zī)工具发行定价严重(zhòng)偏离市(shì)场合(hé)理水平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城市(shì)发(fā)展投资控(kòng)股有限公司案件时(shí)，发现(xiàn)吉林银行、吉林(lín)亿联银(yín)行因(yīn)违(wéi)规收取(qǔ)发(fā)行(xíng)人(rén)大额财务(wù)资(zī)助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理规则(zé)，被交易商协会进行自(zì)律(lǜ)调(diào)查。一同被开展自律调(diào)查的还(hái)有光大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限公司(sī)两家(jiā)金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报(bào)的数据，2022年全(quán)年(nián)，交(jiāo)易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案(àn)调(diào)查，开展自律调(diào)查和(hé)自律问询103次，作出各(gè)类自律(lǜ)处(chù)分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增(zēng)进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机(jī)构和54名直接责任人(rén)。作出(chū)的(de)处分中(zhōng)，警告及(jí)以上占比(bǐ)超过五成，15家(jiā)机(jī)构(gòu)被(bèi)暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通(tōng)报的原因包括低价包销多期(qī)债务融(róng)资工具(jù)，影响了(le)市场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未(wèi)按照发行文件约定开展(zhǎn)余额(é)包销，个别债务融资工具(jù)挤(jǐ)占了其他(tā)投资(zī)人的正常投标，违背(bèi)了公(gōng)平公正(zhèng)原则，并影响了(le)发行利率，对市场正常秩序造成(chéng)了(le)一定(dìng)不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券(quàn)市场参与(yǔ)机构(gòu)在从(cóng)事相关业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严(yán)格遵守相关监管(guǎn)规定和自律规则要求(qiú)，合规展业，自(zì)觉维(wéi)护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会(huì)表示(shì)，做市商作为银行间市场基石机(jī)构，承担(dān)着提(tí)高市场(chǎng)流(liú)动性、促(cù)进价格发现的重要(yào)作用，应切实(shí)提升做(zuò)市交易(yì)能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管专家周毅(yì)钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看到(dào)，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号(hào)，引导市场各类主体归(guī)位(wèi)尽责，维(wéi)护市场良好秩(zhì)序。债券(quàn)承(chéng)销机构作为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业(yè)银行特别(bié)是国(guó)有大行(xíng)来说，也需要肩负(fù)起(qǐ)相应的公序责任(rèn)，切(qiè)实维护好(hǎo)行业(yè)的良(liáng)性(xìng)竞争生态(tài)。

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