因(yīn)市(shì)场(chǎng)需求减少，正在(zài)持续(xù)发(fā)力(lì)的存储芯片巨(jù)头兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新(xīn)（603986），一季(jì)度归母净利润同比(bǐ)大(dà)降78.13％。

　　而从2022年(nián)四(sì)季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺(nuò)安成长(zhǎng)混(hùn)合(hé)基金，已累(lèi)计减持该公司(sī)股票约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投(tóu)资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。不(bù)过，实际控制人朱一明的一致(zhì)行动(dòng)人香港赢(yíng)富得(dé)有限公司(sī)，将减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总(zǒng)市值(zhí)为(wèi)750亿元。

　　一季度(dù)净(jìng)利突(tū)降78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新4月27日披露的2023年(nián)一季(jì)报显示，公(gōng)司一(yī)季度归母净(jìng)利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片(piàn)产品市(shì)场需求减少(shǎo)，公(gōng)司营(yíng)业收入同(tóng)比下降，毛利率下降，导致毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时发(fā)布的2022年年报(bào)显示(shì)，公司2022年营业(yè)收入81.3亿元(yuán)，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其(qí)中，存储(chǔ)器业(yè)务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传(chuán)感(gǎn)器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度(dù)增(zēng)加约15.19％。

　　存储(chǔ)器(qì)业务、传感器业务收入(rù)减(jiǎn)少主要是(shì)受(shòu)消费市场(chǎng)需(xū)求(qiú)疲软影响(xiǎng)，而微(wēi)控制器业务(wù)收(shōu)入(rù)增加得益于公司多元化产品(pǐn)布局，其来自(zì)工业、网通领域的收入增加弥补(bǔ)了消费领域的(de)收入下(xià)滑，并带动微(wēi)控制器(qì)业务收(shōu)入增(zēng)长(zhǎng)。

　　在净利(lì)润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要(yào)受如下方(fāng)面的影响，一(yī)方面(miàn)，财务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是(shì)美元兑人民币汇率(lǜ)上升，汇兑收益增加。另一方(fāng)面，收(shōu)入减(jiǎn)少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用(yòng)、管理费用和研发费用同比增加约1.73亿元(yuán)，主要是人工、折旧摊销等费用的(de)增加；资产减值损失同比(bǐ)增加(jiā)约2.18亿元，其中存货计(jì)提减值(zhí)同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市(shì)场上，从2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已(yǐ)累计减持约(yuē)603万(wàn)股(gǔ)，混沌投(tóu)资老板(bǎn)葛(gé)卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行动人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易创(chuàng)新同日还公告，实际控制人(rén)朱一明的(de)一(yī)致(zhì)行动人香港赢富得有限公司(sī)，拟自披露该减持计划公告(gào)日(rì)起15个交易日(rì)后的6个月内，采(cǎi)取(qǔ)集中(zhōng)竞价交易方式，减(jiǎn)持(chí)不超过(guò)1190.5万股股份，约(yuē)占公司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三块，分别是(shì)存(cún)储芯片、MCU（微(wēi)控制(zhì)器）、传感(gǎn)器(qì)，其中，存泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆(zhào)易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NO泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏R Flash产品上，兆易创新(xīn)目前市占率(lǜ)排名全球第三，竞争对手主(zhǔ)要有旺(wàng)宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供(gōng)应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占(zhàn)据了较高的市(shì)场份额(é)。兆易创新通过差异化(huà)产品需求切入该细分领域(yù)市(shì)场，以(yǐ)实(shí)现局部应用(yòng)领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于(yú)手机(jī)、机顶(dǐng)盒、数据(jù)卡、网(wǎng)通产品(pǐn)、通讯设备等消费类产(chǎn)品(pǐn)，公司在技术、产品以及市场应用(yòng)方面都处于领(lǐng)先地位。随着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓展应(yīng)用领域至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存(cún)储器产业(yè)处于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的三星电子、SK海(hǎi)力士(shì)和美国的美光科(kē)技，占据全球(qiú)90％以上的市场(chǎng)份(fèn)额，排(pái)名其后的多为中国台湾(wān)地(dì)区(qū)的企业。兆易创新主(zhǔ)要通过其(qí)兄(xiōng)弟公司长鑫存储参与竞争(zhēng)，从(cóng)趋势来看，其产(chǎn)业(yè)技(jì)术(shù)开始(shǐ)起步发(fā)展，但占(zhàn)比(bǐ)依旧很低。

　　根据世界半导(dǎo)体贸易统计(jì)组织（WSTS）的(de)数据，2022年(nián)全球半导(dǎo)体市场规模为(wèi)5735亿美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年全球半(bàn)导体(tǐ)市(shì)场的销售额预计则(zé)将小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场数(shù)据显示，2022年全球存储市场规(guī)模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束(shù)连续两年的双位(wèi)数(shù)增长，其中DRAM市(shì)场(chǎng)规(guī)模为790.61亿(yì)美(měi)元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减仓

　　兆易(yì)创新是基金重仓股，截至一(yī)季末，多家基(jī)金公司(sī)旗下被动和主动型基(jī)金持(chí)有(yǒu)该股。

　　从前十大(dà)流通股东变化看，一季度(dù)银河(hé)创新(xīn)成长和蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的诺安成长是持有(yǒu)该(gāi)股(gǔ)最多的主动偏股(gǔ)基金，不过，两只基(jī)金(jīn)均在一(yī)季度(dù)减持了兆易创新，其中诺(nuò)安成长减持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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