大家(jiā)好，简单看一个基(jī)金经理，把新能源(yuán)全部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨(tǎo)论一个基金经理，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股(gǔ)票混合来看，截至去(qù)年年底，持仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其他三(sān)只产品也基(jī)本重仓(cāng)了AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一季度的操作中，本(běn)基金总体把握(wò)住(zhù)了市场(chǎng)的(de)节奏(zòu)变化和结构(gòu)转换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的(de)投资机会，组合调整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体(tǐ)系(xì)所代表的传统实(shí)体(tǐ)行(xíng)业(yè)正在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪明钱”定(dìng)价，后(hòu)续(xù)可能成为市场最有持续性的一条(tiáo)结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合(hé)今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今(jīn)年以来均取得正收益(yì)。

　　树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴mg alt="是真的！有(yǒu)基金(jīn)经理清(qīng)仓(cāng)新能源(yuán)，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于Ai板块(kuài)后市怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠(kào)配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数已(yǐ)累计(jì)达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块(kuài)是(shì)2021年7月底的电(diàn)力设备(bèi)及新能(néng)源(yuán)，持续约(yuē)28个(gè)交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益(yì)率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的(de)行(xíng)情，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其(qí)他(tā)AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块(kuài)累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万(wàn)亿(yì)元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春(chūn)季躁动(dòng)后往往会有一波明显的(de)调(diào)整，时间在(zài)1-2个月，幅度(dù)在(zài)20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低(dī)加仓是最(zuì)佳策(cè)略，因为往往后(hòu)续(xù)盛(shèng)夏攻势大(dà)概率(lǜ)创(chuàng)新高。如果今(jīn)年在业绩披(pī)露期结束后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经济(jì)/自(zì)主可(kě)控等大产业(yè)趋势(shì)以政府支持力度(dù)进(jìn)一步加大(dà)、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩(jì)的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基(jī)本(běn)形成本轮调整标(biāo)志(zhì)着AI等高位板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)。本次大(dà)幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠加上述基(jī)本面风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内(nèi)生调整(zhěng)需(xū)求(qiú)出现(xiàn)集中释放。就资(zī)本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式。

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