大家好，简单(dān)看一个(gè)基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都(dōu)在(zài)讨论一个基金经理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股票混合来看(kàn)，截至(zhì)去年年底(dǐ)，持仓基本为新能(néng)源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年(nián)一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票混合(hé)外，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度(dù)的操作中，本基(jī)金(jīn)总(zǒng)体把握住了市场的节(jié)奏(zòu)变化(huà)和结构转换，降低了(le)新(xīn)能 源板块的配置权重，较好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板(bǎn)块(kuài)的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称，中国特(tè)色估值体系所代表(biǎo)的传统实体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场(chǎng)最(zuì)有持续性的(de)一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股(gǔ)票混合(hé)今年(nián)以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年(nián)以(yǐ)来(lái)均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市(shì)怎么走？

　　中信证券认(rèn)为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块(kuài)在短期(qī)高度依赖交易，阶(jiē)段(duàn)性失去靠配置获取超额回(huí)报(bào)的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过(guò)40％的(de)板块(kuài)是(shì)2021年7月底的电(diàn)力设备及新能(néng)源，持续(xù)约28个(gè)交易日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现(xiàn)出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别(bié)出(chū)现(xiàn)过6次、6次和5次单(dān)日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单日(rì)涨幅(fú)分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较4月第(dì)一周降低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的(de)减量博弈(yì)。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通常(cháng)分为“春(chūn)季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利了(le)结”四波行(xíng)情，春季躁动后往往会(huì)有一波明显的调整，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右(yòu)。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数(shù)字(zì)经济/自主可(kě)控等大产业(yè)趋势以(yǐ)政府支持力度进一步加大(dà)、资本(běn)开(kāi)支增(zēng)加、订单增(zēng)加和产品(pǐn)销(xiāo)量业绩(jì)的(de)改善逐渐(jiàn)被市(shì)场所确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本(běn)形成本(běn)轮(lún)调整标志着AI等(děng)高位(wèi)板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成(chéng)。本次大幅调(diào)整主要还是因(yīn)为在AI相关板块市场情绪(xù)处于(yú)极值的情况(kuàng)下，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵(jiào)，市场内生(shēng)调整需求出现集(jí)中释放。就资本市场而言，或(huò)代(dài)表本轮(lún)AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互(hù)联(lián)网+模(mó)式。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污