就在全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年(nián)底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年(nián)历史的欧洲老牌金(jīn)融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的(de)持(chí)仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一(yī)直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错(cuò)误，在(zài)英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候(hòu)，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达(dá)的股价(jià)如做(zuò)过山(shān)车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟达(dá)的(de)股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季(jì)度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价此后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆(bào)发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层算力代(dài)表，股价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著(zhù)名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉(diào)了(le)该公(gōng)司的(de)股票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投资组合里，最后把它剔除出投(tóu)资(zī)组合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周内市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预测(cè)是(shì)，10年后该市场(chǎng)规模(mó)将达到3500亿美(měi)元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公(gōng)司，但(dàn)如果(guǒ)作(zuò)为一项投资的(de)话(huà)，我怎么都得不(bù)出(chū)每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时(shí)间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美(měi)元到(dào)417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也(yě)有人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中，41名(míng)对英伟(wěi)达给出(chū)买入评级，比去年(nián)10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加(jiā)约(yuē)三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为先前估测的获(huò)利预(yù)期太低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目(mù)前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的(de)分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或许(xǔ)还未结(jié)束。过去的(de)泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽松(sōng)货(huò)币政策(cè)”而(ér)起(qǐ)，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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