投资者除了关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等(děng)因素(sù)外，还需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新(xīn)股价(jià)达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价的(de)强劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基(jī)金(jīn)提(tí)前布局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片和算力(lì)的先(xiān)进技术，英(yīng)伟达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该(gāi)公司(sī)股价最高达(dá)到419.38美元，公司(sī)市值一度(dù)突破万亿(yì)美元。截至6月1日(rì)收盘，其(qí)股(gǔ)价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达公司在中国(guó)官网宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改变全球大型(xíng)行业，并将为(wèi)社(shè)会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关(guān)注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至(zhì)6月2日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅最(zuì)高的(de)股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能(néng)自动内(nè合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表i)容生成）概(gài)念的热合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表炒(chǎo)有关(guān)。涨幅紧随其(qí)后的便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也(yě)早(zǎo)已布(bù)局英伟达(dá)或相关概念股。交易软件(jiàn)通(tōng)达信推出了英(yīng)伟达概念(niàn)股，该(gāi)软件(jiàn)信息显示，相关概(gài)念股一(yī)共(gòng)包含32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英伟(wěi)达在某些方面(miàn)有业(yè)务(wù)上的(de)合作(zuò)。从公(gōng)募基(jī)金(jīn)一季度(dù)末的数据来(lái)看，部分被纳(nà)入(rù)重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有英伟(wěi)达公司(sī)股票(piào)的公募(mù)基金主要集中在能投资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高的(de)是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基(jī)金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元(yuán)，跟(gēn)踪指(zhǐ)数为纳(nà)斯达克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括(kuò)苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌(gē)等多(duō)家全球(qiú)科技公司(sī)。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英伟达且(qiě)规模最高的是(shì)广发全球精选，该只基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大(dà)重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕昊(hào)告诉《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初(chū)至今的(de)大(dà)涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初(chū)以来(lái)，微软就在(zài)AI领域(yù)加(jiā)大了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合(hé)进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最大的一笔(bǐ)投资。作为一站式(shì)解决方案(àn)的(de)提供商，英伟达公司(sī)是今年AI概念(niàn)热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今年一季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据中心(xīn)业务的(de)营收创历史新(xīn)高，远好于(yú)市场预期。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资(zī)机(jī)会的投资者而言，英伟达(dá)和微软在内的众多美股科技股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应用已是科技革命(mìng)最新的突破口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立(lì)起良好商业模式(shì)的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核心竞争力的公司将会成为未来最有(yǒu)潜力(lì)的(de)大赢家。显然，微软、英伟达已具(jù)备这(zhè)些特(tè)质，他们的中(zhōng)长期基本面有(yǒu)所(suǒ)改善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起来很美好(hǎo)，但实(shí)际投资(zī)中(zhōng)还(hái)受诸多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半(bàn)导(dǎo)体作(zuò)为AI受益板块(kuài)，受(shòu)到(dào)资金关(guān)注(zhù)，行业成交(jiāo)热度上(shàng)升，从3月(yuè)中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但其(qí)上(shàng)涨并未得到业绩的验(yàn)证，半导体行业一季度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产业(yè)数据的(de)跟踪，目前全球半导体产业整体仍(réng)处于(yú)主动去库存阶段，行(xíng)业并(bìng)未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支撑(chēng)的情况下，4月中(zhōng)旬以来(lái)半导体(tǐ)重回弱(ruò)势。最近两周，半导体板(bǎn)块虽然有所企稳，但也(yě)很(hěn)难说行(xíng)业已经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金百临咨(zī)询首席分析(xī)师秦洪告诉记(jì)者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖的驱(qū)动力(lì)主要来源(yuán)于AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算(suàn)力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信息就是最(zuì)好的例证。而从未来的一段时间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发展(zhǎn)仍然是强劲有(yǒu)力，且空间不(bù)可(kě)小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半导体产业周期尚未(wèi)反转，但在(zài)资金情绪、政(zhèng)策扶持和半(bàn)导体设备业绩高增(zēng)长等利好(hǎo)因素支(zhī)撑下，当前位置也不(bù)悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的(de)角度(dù)考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值(zhí)得期待，但投资需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的(de)过去经验来(lái)看，大热(rè)必死、均值回归的(de)规律永不(bù)变色(sè)，所以投资与(yǔ)产业发展之间存在(zài)着较大差异。在操作中，不(bù)宜在股(gǔ)价高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而是(shì)需要在相对(duì)低(dī)位或调(diào)整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需(xū)要关注业绩验证以及估(gū)值等因(yīn)素。在具体投资的时候要选择掌握核(hé)心(xīn)技(jì)术(shù)、真(zhēn)正具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确保产业(yè)景气能够反映在未来(lái)的(de)业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资(zī)标的(de)也要以合适的(de)价格买入，否则很可能会赚了(le)景气亏了钱。最(zuì)后，投资者要做好分(fēn)散配置，不要(yào)将资金全押(yā)一个赛(sài)道。

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