民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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