今年(nián)以来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就(jiù)是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公(gōng)司(sī染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的)严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公司旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金。自(zì)公告(gào)之日(rì)起，上(shàng)述公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等(děng)基金买入的(de)相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金也终止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的(de)合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛(shèng)基(jī)金解(jiě)除合作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月(yuè)都会和基金代(dài)销机(jī)构解除(chú)合(hé)作关系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着代销机构(gòu)数量增多(duō)及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金(jīn)公(gōng)司对于代销机构的选择(zé)标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金代(dài)销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二(èr)是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三是销售(shòu)机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来(lái)权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对(duì)尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止与代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地(dì)解除合(hé)作(zuò)关系(xì)。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基(jī)金销售(shòu)公司(sī)，有一套完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一(yī)部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作(zuò)，头部代(dài)销机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的(de)机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务(wù)，第(dì)三(sān)方(fāng)销售(shòu)渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠(qú)道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的(de)公募(mù)基(jī)金销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方(fāng)、券(quàn)商(shāng)代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位(wèi)的(de)泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金销售机构的(de)代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的申请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第(dì)一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机(jī)构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如河南(nán)安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家机构(gòu)都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动注(zhù)销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过(guò)染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的，也有机(jī)构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布(bù)注(zhù)销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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