民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国雍正在位多少年？寿命多少岁呢，雍正在位时多少岁(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、雍正在位多少年？寿命多少岁呢，雍正在位时多少岁家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(雍正在位多少年？寿命多少岁呢，雍正在位时多少岁běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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