今年以来基金代销(xiāo)机构被基金公(gōng)司解(jiě)约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居(jū)多(duō)，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于经(jīng)营不善或违规(guī)，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)之间的合(hé)作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集(jí)终(zhōng)止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机(jī)构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金的开户(hù)、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全部(bù)份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该(gāi)机(jī)构的合作(zuò)关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报(bào)记者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止合计(jì)7家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的(de)合作(zuò)；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司终止了(le)合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独(dú)立基(jī)金销售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的(de)基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而(ér)基(jī)金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目(mù)前已累计(jì)解约11家，海富通基(多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗jī)金(jīn)今(jīn)年2月和3月分(fēn)别解除5家合作(zuò)关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构(gòu)数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年(nián)公(gōng)募基金公司(sī)对于代销机(jī)构的选择(zé)标(biāo)准也(yě)在提高。在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会(huì)依(yī)据(jù)自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择(zé)的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套(tào)完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据(jù)该负责人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机构也(yě)会(huì)对基金(jīn)公司(sī)的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基(jī)金代(dài)销的(de)机构主要(yào)分为银(yín)行(xíng)、第三方基金(jīn)销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流量(liàng)形(xíng)成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来(lái)的(de)基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最(zuì)新公布的公募(mù)基金销售保(bǎo)有量(liàng)数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续发力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券商代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金销售渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机(jī)构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数(shù)量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足(zú)白(bái)只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国(guó)证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售(shòu)机构监督(dū)管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的(de)公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近(j多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗ìn)年来(lái)，有不(bù)少基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)由于经(jīng)营困(kùn)难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构(gòu)都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财富基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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