近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度(dù)更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)对建设银行启动自律(lǜ)调查(chá)，这是两天内第(dì)二家被要求自(zì)律调查的(de)大行。今年(nián)以来，交易商协会已对多家金融(róng)机构启动自律(lǜ)调(diào)查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会(huì)（下称“交易商协会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基(jī)于监管(guǎn)部门反馈线索(suǒ)，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易(yì)商协会已(yǐ)对中(zhōng)国建设(shè)银行股份有限公(gōng)司债务融资工具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行(xíng)承销非金融企业(yè)债务融(róng)资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优质头部房地(dì)产企业(yè)债券融资(zī)需(xū)求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具(jù)，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度(dù)在近期(qī)持(chí)续加(jiā)大(dà)。就(jiù)在5月9日，交(jiāo)易商协(xié)会官网(wǎng)发布(bù)信息(xī)，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规(guī)行为，以及中国民生(shēng)银行承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)已开展自律调(diào)查(chá)。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及(jí)债券业务违规被点(diǎn)名(míng)。具体(tǐ)来说，交易商协(xié)会通过深入调查发(fā)现，大(dà)连银(yín)行等多(duō)家机构存在债券代持交(jiāo)易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通(tōng)过做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖(mài)方向相反、清(qīng)算(suàn)速度不同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和(hé)青岛(dǎo)银(yín)行，内控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性(xìng)，作(zuò)为中间方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做市等方(fāng)式参与(yǔ)债券(quàn)代(dài)持交易链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关公告称，交易商(shāng)协会在(zài)日常监测工作中发现，工(gōng)商银行主承(chéng)销的多期债务融资工具发行定价(jià)严重偏离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反银行间债(zhài)券市(shì)场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查(chá)处四平(píng)市城市(shì)发(fā)展投资控股有(yǒu)限公(gōng)司案件时(shí)，发现吉林银行(xíng)、吉林(lín)亿联银(yín)行因违规(guī)收取发(fā)行人大额(é)财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被(bèi)交易商协会(huì)进(jìn)行(xíng)自(zì)律(lǜ)调查。一(yī)同被开展自律调查的还有(yǒu)光大(dà)证(zhèng)券、富(fù)国资(zī)产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融(róng)机构(gòu)。

　　交易(yì)商协会监管处(chù)罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会通报的(de)数据(jù)，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调(diào)查和自律问询103次，作出(chū)各类自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次(cì)，涉及(jí)35家(jiā)发行人和(hé)信用增进机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任(rèn)人。作(zuò)出的(de)处分中，警(jǐng)告及以上占比超(chāo)过五成(chéng)，15家(jiā)机构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被(bèi)认(rèn)定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包(bāo)括低(dī)价包销多期(qī)债务融资工具(jù)，影(yǐng)响了(le)市场正(zhèng)常(cháng)秩序；部(bù)分债务融资(zī)工(gōng)具未按照发行文件约定(dìng)开展余(yú)额包销，个(gè)别债(zhài)务融资工具挤占了其(qí)他投资人(rén)的(de)正常投标，违(wéi)背了公平公正(zhèng)原则，并影响了发行利率(lǜ四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的)，对市场(chǎng)正常秩(zhì)序(xù)造成了一(yī)定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场参与机构在从(cóng)事相关业(yè)务过程中，务(wù)必牢固树(shù)立市场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间(jiān)债券(quàn)市场运行秩序(xù)。

　　交易商(shāng)协(xié)会(huì)表示，做(zuò)市(shì)商作为(wèi)银(yín)行间市(shì)场(chǎng)基石(shí)机构(gòu)，承担着提高市场流(liú)动(dòng)性、促进(jìn)价(jià)格发现的重要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市交易能(néng)力，加强内部(bù)控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对《国际金(jīn)融报》记者表示(shì)，可以(yǐ)看到(dào)，银行(xíng)间交易商协会(huì)将(jiāng)继(jì)续贯彻落实监管从(cóng)严要求(qiú)，以严(yán)格自(zì)律惩戒向市(shì)场(chǎng)传递(dì)“零(líng)容忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引导市(shì)场各类主体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券承四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的(chéng)四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的销机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特别是国有大(dà)行(xíng)来(lái)说(shuō)，也(yě)需要(yào)肩负起相应的公序责任，切实维护好行业的(de)良(liáng)性竞争生(shēng)态。

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