近期市场风向变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德(dé)旗下三只(zhǐ)旗舰基金(jīn)同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月(yuè)底(dǐ)以来(lái)，宁(níng)王股价震荡(dàng)上(shàng)行(xíng)，虽较(jiào)高点仍有(yǒu)距离(lí)，但部分资金开(kāi)始(shǐ)行动(dòng)。透露什(shén)么信号(hào)？我(wǒ)们一(yī)起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基(jī)金同时(shí)行(xíng)动

　　施罗德(dé)旗下“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为中国平(píng)安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月(yuè)，基(jī)金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗德国际(jì)精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交(jiāo)所(suǒ)、银(yín)河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗(qí)下另(lìng)一只旗(qí)舰(jiàn)基金也加仓宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、美(měi)团、宁(níng)德时代、隆基(jī)绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业(yè)、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业(yè)10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看(kàn)好(hǎo)中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰(jiàn)基金(jīn)同时(shí)加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德(dé)国际精(jīng)选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德(dé)国际精选基金大中华(huá)和施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材(cái)料中(zhōng)并(bìng)未(wèi)解释为何基(jī)金在(zài)4月大手(shǒu)笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德(dé)对中国新能源车(chē)产业链的(de)看重是一以贯之的(de)。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在(zài)一份研(yán)究日志中解释道：长期来(lái)看，关注(zhù)三大主题。一(yī)是电(diàn)动车供应链；二是(shì)技(jì)术自主可(kě)控(kòng)；三是(shì)医(yī)疗(liáo)健康基(jī)础设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气(qì)候变化的影响日益显现(xiàn)，全球(qiú)各国的脱(tuō)碳行动变(biàn)得(dé)越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在这方面为投资者提供(gōng)了重要的机会。中国(guó)在电(diàn)动(dòng)汽(qì)车价值(zhí)链的(de)供应方面是全球的领导者，同(tóng)时中(zhōng)国对成品车辆(liàng)的(de)需求(qiú)方面也(yě)占(zhàn)据重要(yào)地位。可能很(hěn)多人(rén)不知道(dào)的(de)是，全球2022年销(xiāo)售的所有电动汽车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国(guó)也是全球电动(dòng)车基础设施(shī)最完(wán)善的国家之一。以充电桩为(wèi)例，中国平(píng)均一个(gè)公共充(chōng)电(diàn)桩对应7辆(liàng)车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源(yuán)：施罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供(gōng)应(yīng)链中，有许(xǔ)多公司(sī)正在在各自的领域中建(jiàn)立主(zhǔ)导地(dì)位，以某智能组件为例，它(tā)是电动汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关键组件的生产商。该公(gōng)司在(zài)空(kōng)调阀行业全球市场占有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀(fá)门行业(yè)拥有超过90％的(de)市(shì)场(chǎng)份额(é)。客户包括特(tè)斯拉等全球电动(dòng)汽(qì)车专(zhuān)家以及(jí)福特、宝马等原始设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围(wéi)内继续占据(jù)市场份(fèn)额——在法规的支持下(xià)，该公司的增长潜力是可(kě)预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食(shí)品、锦(jǐn)江(jiāng)集(jí)团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅(fú)度最(zuì)大的就是(shì)宁德时(shí)代，加仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国动(dòng)力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动(dòng)力电池企业实现(xiàn)装车配套(tào)，较去年(nián)同(tóng)期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企业动力电池(chí)装(zhuāng)车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较(jiào)高。

　　企(qǐ)业排名(míng)来看，根据中国汽车(chē)动(dòng)力电(diàn)池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别(bié)为(wèi)：欣(xīn)旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源(yuán)、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动(dòng)力电(diàn)池(chí)行业的龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一季度实现营业(yè)收入(rù)890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许(xǔ)是基于(yú)优异(yì)的(de)业绩(jì)，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日(rì)，最近7天(tiān)北向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向资金(jīn)净流入较多的(de)其它个股还包括宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建设(shè)银行、比亚(yà)迪、中国石化(huà)。北向资金净流(liú)出较多的个股(gǔ)包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方财富、中国(guó)中免、阳(yáng)光(guāng)电源(yuán)、中(zhōng)兴(xīng)通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒(héng)瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资(zī)还包括“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时(shí)代。

　　柏基在(zài)谈及(jí)为(wèi)何持有宁(níng)德(dé)时代时，写道：宁德时代所处的位置是(shì)令人羡慕的(de)。它背(bèi)后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面它的(de)市场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生命(mìng)周期和(hé)不含钴等特征(zhēng)而(ér)受(shòu)到欢迎(yíng)；动力电(diàn)池的企(qǐ)业发展与政府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导(dǎo)者也(yě)非常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同时(shí)也解释了(le)：他(tā)们如何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁(níng)德时代的。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基也表示，如同(tóng)所有的投(tóu)资者，他们的判断也可能是错的。例(lì)如，若未来新的电池(chí)技术(shù)出现，宁(níng)德(dé)时代的竞(jìng)争优(yōu)势不(bù)复。随着电(diàn)池成本下降，宁(níng)德(dé)时代若不能保持利润率。宁德时(shí)代和(hé)电动车厂商(shāng)的关系若不能维系姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位。这(zhè)些因素都会影响柏(bǎi)基对(duì)于宁(níng)德(dé)时代的判(pàn)断。

　　但并非所有(yǒu)的(de)外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金持有的前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科(kē)、华(huá)测检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁波银(yín)行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州(zhō姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位u)老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或者食品饮料也(yě)颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基(jī)金前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山软件、中国(guó)平(píng)安、招商银行、万华化(huà)学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东(dōng)方。3月基(jī)金加仓幅(fú)度最大(dà)的为泸(lú)州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金(jīn)前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、贵州(zhōu)茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招(zhāo)商银(yín)行、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安(ān)银(yín)行、美团。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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