民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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