今年以来基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公司发(fā)布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中小型独(dú)立(lì)基金销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年(nián)来由于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金(jīn)、平(píng)安(ān)基(jī)金，以(yǐ)及海富(fù)通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经与北(běi)京(jīng)虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述(shù)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司(sī)旗(qí)下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司(sī)、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告(gào)之(zhī)日起，上述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上(shàng)银(yín)基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的(de)代销合作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家(jiā)基金代销机构的(de)合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这(zhè)些代(dài)销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基金公司(sī)最多(duō)，年(nián)内(nèi)已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)除合作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构(gòu)多为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基(jī)金公(gōng)司内(nèi)部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终止与销售机构的合作(zuò)，无非(fēi)是(shì)以下三(sān)种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对(duì)基金公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就是(shì)这(zhè)些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常(cháng)是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公司会(huì)依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其(qí)所在公司选择基(jī)金销售公司(sī)，有一套(tào)完整的基金(jīn)销售(shòu)评估(gū)办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等(děng)都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模排(pái)名排(pái)名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司(sī)一年的(de)保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机(jī)构(gòu)合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能(néng)力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人士称，目前基金代(dài)销的机构(gòu)主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三(sān)方基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权(quán)益类(lèi)产品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主要还(hái)是(shì)在(zài)银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面(miàn)临的重要顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新(xīn)公布的(de)公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代(dài)销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金数(shù)量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代(dài)销不(bù)足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员会提(tí)交了(le)注销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国(guó)证顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了(le)注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构(gòu)由(yóu)于经营困难等(děng)原因，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代(dài)销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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