民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子)言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中(zhōn硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子g)东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的(de)三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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