过去几(jǐ)个月，阿(ā)里旗(qí)下国际电商、盒(hé)马、菜鸟等业务(wù)，屡屡传出单独融资、上市的(de)消息。这次不再(zài)有悬念——阿里主动宣告(gào)了这一决定。

　　5月18日(rì)，阿里公(gōng)布了(le)2023财(cái)年第(dì)四季度及2023财年(nián)年度业绩（截至2023年3月(yuè)31日(rì)）。除了(le)财务数据外(wài)，阿里还(hái)宣布了旗下六(liù)大业务板块的(de)董(dǒng)事会名单和部分(fēn)业(yè)务的(de)融资计划。

　　阿(ā)里表示，集团董事会已(yǐ)批准阿里国(guó)际数字(zì)商业寻(xún)求对每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办外融(róng)资，以及(jí)菜鸟和(hé)盒马的(de)上市计划。同时，阿里计划为云智能集团(tuán)引进战略投资，并以股东派息的(de)方(fāng)式(shì)对其分拆，实(shí)现其(qí)独(dú)立上市。盒马、云智(zhì)能集团、菜鸟可能先后实现(xiàn)上市，时(shí)间(jiān)约12个月左右。

　　消息(xī)公布后(hòu)，次日阿里美股收(shōu)跌5％、港股下跌6％。按照港股(gǔ)计算(suàn)，目前阿里总市(shì)值为1.75万亿港元，过去三个月(yuè)累计下跌30％，只有2020年10月(yuè)高点时的四分之一。

　　两(liǎng)个月前，阿里(lǐ)进行了公司24年历史(shǐ)以来最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿里巴(bā)巴集(jí)团(tuán)作为控股公司，持有六(liù)大业务集团（阿里(lǐ)云智能、淘宝天(tiān)猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文(wén)娱）和其他业(yè)务公(gōng)司。

　　阿(ā)里(lǐ)称(chēng)此举是(shì)为了(le)让各(gè)项业务决(jué)策链路变(biàn)短、更加敏(mǐn)捷，从而更好(hǎo)地(dì)抓住各自市场和行业机遇，进一步释放股东价值。在这一(yī)架构下，六大业务(wù)集团(tuán)的(de)CEO在各(gè)自(zì)董事会的领(lǐng)导下，对各自的经营结果和合规性负责。除淘天集团仍将继续由阿里(lǐ)巴巴集(jí)团全资控股外，另五家业务集(jí)团均可灵活地筹集外部资金，并可能寻求单独上市(shì)。

　　电话会上，阿里率先公(gōng)布了阿里云、国际电商(shāng)、菜鸟、盒马四块业务接(jiē)下来的调整计(jì)划，其他业务尚未提及(jí)。阿(ā)里巴巴集团(tuán)董事长(zhǎng)兼首席(xí)执(zhí)行官(guān)张勇表示，阿里的三个核心战(zhàn)略是消费、云和全球化(huà)。这或许(xǔ)是观察接下来阿里组织变革(gé)的一(yī)个(gè)重要方向(xiàng)。

　　阿里六大集(jí)团董事(shì)会成(chéng)员丨来源：阿里财(cái)报

　　以下是对(duì)这三大(dà)战略(lüè)方向的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇(yǒng)亲自

　　带队(duì)云智能集团(tuán)

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，在(zài)六大业务中(zhōng)，只有云智(zhì)能集团是由阿里巴巴(bā)集团董事(shì)长(zhǎng)兼首席(xí)执行官张勇亲自(zì)带队。财报(bào)显示(shì)，张勇任云智能(néng)集(jí)团的董(dǒng)事长(zhǎng)兼(jiān)首(shǒu)席执行官，这也是张勇在六大集团中担(dān)任的(de)唯一(yī)一(yī)个职务。

　　除了张(zhāng)勇之外(wài)，云智能集(jí)团的(de)其他董(dǒng)事会成员还有备受关注、最近重归(guī)阿里云的王(wáng)坚博(bó)士(shì)（阿(ā)里巴巴集团技术委员会主席）、郑俊(jùn)芳（云(yún)智能(néng)集团首席(xí)风险官）、蒋芳(fāng)（阿里(lǐ)巴巴(bā)集(jí)团(tuán)首席人力官(guān)）、吴(wú)泽(zé)明（阿里巴巴集(jí)团首席技术官）。

　　在(zài)阿里集团对各子集(jí)团「放手」的大背景下，张勇(yǒng)选择亲手来「抓」云智能集团，可以看(kàn)出对后(hòu)者的(de)重视。

　　云(yún)智能集团包括阿里云、AI、钉钉(dīng)等(děng)业务。张勇说，从商业(yè)模式、客户特征(zhēng)和发展阶(jiē)段来看(kàn)，云(yún)智能集(jí)团与阿里巴巴生态系统中(zhōng)其他以(yǐ)消费者为中心的业务有着(zhe)根(gēn)本不同。可(kě)以说，它更(gèng)适(shì)合成为一家(jiā)与阿里集团(tuán)完全独(dú)立的(de)新公(gōng)司，而这个(gè)过(guò)程(chéng)也更复杂。因此，它更(gèng)需要倾(qīng)注(zhù)精力来做。

　　而更(gèng)关键的(de)是，面(miàn)对大(dà)模型代(dài)表的人工智能时代，阿(ā)里云即将迎(yíng)来全新的历史机(jī)遇。在业绩电话会(huì)上(shàng)，张勇表示，由于(yú)人工智能应用对算(suàn)力需求的指数级增长，这(zhè)是阿(ā)里云的(de)巨(jù)大机会。除此之外，还(hái)包括基于大模型开发新产(chǎn)品的机会(huì)。

　　4月，阿(ā)里发布了(le)每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办大型语(yǔ)言预训练(liàn)模型「通(tōng)义千问」，目前已(yǐ)有超(chāo)过20万客户申请试(shì)用。在(zài)2023春季钉峰会(huì)上(shàng)，钉(dīng)钉推出基(jī)于「通义(yì)千问(wèn)」的智能(néng)功能产品集成。而未来，「通(tōng)义千问」会接入(rù)阿里的全栈产品(pǐn)。

　　据财(cái)报，云业务(wù)的(de)本季度收入(rù)（抵消跨分部交易的影响(xiǎng)后）同比下降2％，达到约186亿元。背后原因主要是部门项目受到(dào)疫情影响(xiǎng)而延迟交付等(děng)等。不过，该集团(tuán)还是很有信心。在财报发布后(hòu)，张勇向阿里云员(yuán)工发布了全员信。「我们有机会打(dǎ)造一家世界级的科技公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是(shì)开始，

　　淘天、本地生活仍是重中之重

　　此次列在上市(shì)计划的盒马，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但在财报中，其(qí)业绩(jì)仍算在阿里(lǐ)中国商业分部。阿里中国商(shāng)业分(fēn)部主要包括淘宝(bǎo)、天(tiān)猫、淘特、淘菜菜(cài)、盒马、天猫超市(shì)、阿(ā)里健(jiàn)康等零售业务，以(yǐ)及1688在(zài)内的批发业务。

　　中(zhōng)国商业分部的本季度收(shōu)入(rù)约为1360亿元，本季度(dù)经(jīng)调整(zhěng)EBITA（一项非公认会计准则(zé)财务指标）约为人民币385亿元，相较2022年同(tóng)期增长(zhǎng)19％。该(gāi)增(zēng)长主要(yào)是由(yóu)于淘(táo)特(tè)、淘菜菜和盒马(mǎ)亏损(sǔn)收窄。本季度，盒马增(zēng)强了销售能力(lì)并提高运营效(xiào)率，经营(yíng)业绩因而录得(dé)正数。

　　阿里表示，盒马已经建立了稳定(dìng)且明确的商业模式(shì)以及(jí)清晰的盈(yíng)利路径。

　　而(ér)中国商(shāng)业(yè)分部也主要组成了(le)阿里六大(dà)业务之一淘天集团（包括淘宝(bǎo)、天(tiān)猫等业务）。财报显示，淘天(tiān)集团的董事长是吴(wú)泳铭——这位阿里巴巴合伙人(rén)自上世纪90年代(dài)就跟随马云，是阿里(lǐ)的(de)元老之一。而淘天集团的董事兼CEO则是戴珊。该集(jí)团(tuán)其它董事还(hái)包括蔡崇信（阿(ā)里巴巴集(jí)团执行副主(zhǔ)席）、蒋凡（阿里国际(jì)数字商业集团CEO）、吴泽(zé)明（阿里巴巴(bā)集团首席技(jì)术官）。

　　在消(xiāo)费方向，阿里的另(lìng)一重(zhòng)点是本(běn)地生(shēng)活集团(tuán)，后者(zhě)包括(kuò)「到家」业(yè)务饿了(le)么、「到目的地」业务高(gāo)德、飞猪等。本(běn)季度，由(yóu)于消(xiāo)费复苏、人们(men)出行(xíng)增加等因素(sù)，本地生活(huó)服务(wù)分部收入(rù)同比增长17％至约125亿元(yuán)，订(dìng)单(dān)增长也超(chāo)过20％。

　　据财报，本地生活(huó)集团的董(dǒng)事长兼(jiān)CEO为俞永福，其它(tā)董事包括彭(péng)蕾（阿里巴(bā)巴合伙人(rén)）、吴泽(zé)明、朱顺炎（阿里健康(kāng)董事长兼首席(xí)执行官）等。

　　阿里靠消费(fèi)起(qǐ)家，淘天集团和本地生活(huó)集(jí)团都算是阿里(lǐ)的核心业务(wù)。而在这一方向的盒马启(qǐ)动(dòng)上市，还只是一个(gè)开始。

　　03

　　国际化：从国际(jì)电商

　　集(jí)团到菜鸟物流

　　张勇在电话会(huì)上表示(shì)，当谈论(lùn)全球化时，那就是阿里的数字商务、物(wù)流(liú)和云。

　　阿(ā)里国际数字(zì)商(shāng)业集团主要(yào)包括(kuò)Lazada（东(dōng)南亚电商平台）、速卖通、Trendyol（土耳其电商平(píng)台(tái)）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业务(wù)。本季(jì)度，阿(ā)里(lǐ)国际商业(yè)分(fēn)部(bù)收入同比(bǐ)增长(zhǎng)29％，达到(dào)约185亿元(yuán)。

　　其(qí)中，Trendyol的收入增长主要来(lái)自(zì)补贴效率的提升，Lazada的(de)收入增长(zhǎng)主要源自提供更多增值服务来提高变现率，而(ér)速卖通则是本季度推出了主打高性价比的电商平台Choice，带来了订单的双(shuāng)位数增(zēng)长。

　　据财(cái)报，阿里国际数字(zì)商业集团的董(dǒng)事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团董事兼总裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他董事为(wèi)彭蕾、戴珊、吴(wú)泳(yǒng)铭。而(ér)此(cǐ)次该集(jí)团(tuán)单独融(róng)资，将用于拓展新(xīn)的地域市场、投资新技术(shù)、扩大消费者和供应商技(jì)术、加强管理团队等等。

　　在物流方面，菜鸟(niǎo)集(jí)团本(běn)季度收入（抵消跨(kuà)分部交(jiāo)易的(de)影响后）同(tóng)比增长18％，达到约136亿元(yuán)。这背后主要是国(guó)际物流履(lǚ)约(yuē)解(jiě)决方案服务(wù)的收入增加、以及消费者物流(liú)服务需求(qiú)的增加导(dǎo)致。

　　据财报(bào)，菜鸟集团的董事长为蔡(cài)崇信（阿(ā)里巴巴集(jí)团执行(xíng)副主席），董事兼CEO为万霖(lín)，其他董事为戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后，万霖也(yě)对(duì)菜鸟员工发布(bù)了全员信，「十(shí)年内(nèi)菜鸟会(huì)成(chéng)为全球领先的(de)综合数质物流(liú)集团。」他写道。

　　谈(tán)完以上五个集团，最后(hòu)一(yī)个集团(tuán)阿(ā)里大文娱(yú)在独立融(róng)资(zī)上尚(shàng)未有(yǒu)最新进展。在财报(bào)中，关于其业务只有(yǒu)短短一段话带(dài)过(guò)。据财报，大文娱的(de)董事(shì)长兼(jiān)CEO都是由(yóu)樊(fán)路远担任，而其他(tā)董事为(wèi)武卫（阿(ā)里巴巴集团董事）、童文红（阿里巴巴合伙(huǒ)人）、俞思瀛（阿里巴(bā)巴集团首(shǒu)席法务(wù)官(guān)）、闻佳（阿里巴巴集团公(gōng)共事务总裁(cái)）。

　　阿(ā)里在财报中强调(diào)，上述(shù)各项(xiàng)交易(yì)的完成取决于多种因素，而(ér)其中很多因素(sù)是其无法(fǎ)控制的，包(bāo)括(kuò)资(zī)产(chǎn)、负债和合同的成功重组、股权激励(lì)计划、市场条(tiáo)件和监管审(shěn)批等(děng)。可见，尽管决心强大(dà)、战略(lüè)方向(xiàng)清(qīng)晰、执行果断，但(dàn)阿里的分拆之路仍充满变(biàn)数(每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办shù)。

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