民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进1km等于多少米 1km是不是1公里程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xi1km等于多少米 1km是不是1公里āo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发(fā)布(bù)的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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