在“扶优限劣(liè)”的基本(běn)方针下，私募基金行业监管趋严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协会网站(zhàn)披(pī)露的一则公告显示，雪杉基金存(cún)在违反专业化(huà)运营原则等四项违规(guī)行为。根据(jù)相关规(guī)定，协会拟对雪杉基金公(gōng)开谴责(zé)、暂(zàn)停(tíng)受理(lǐ)其私募基金产(chǎn)品备案六(liù)个月；对时(shí)任雪杉基金合规风控(kòng)负(fù)责(zé)人的黄某公开谴责。

　　因4项(xiàng)违(wéi)规行为

　　雪(xuě)杉基金被暂停备案六个月

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证(zhèng)券投资基金(jīn)业协会网站(zhàn)披露了一则(zé)纪律处分事先(xiān)告知书(shū)送达公(gōng)告(gào)。经查，深圳雪(xuě)杉基金管(guǎn)理有(yǒu)限公司(sī)（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌(xián)从事违(wéi)法违规(guī)行(xíng)为，时任高级(jí)管理人员黄某应当对(duì)此(cǐ)承担法律(lǜ)责任(rèn)，协会(huì)拟对(duì)其作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在(zài)四(sì)项违规行为：

　　一是违(wéi)反专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏(xìng)达成(chéng)《业(yè)务合作协议》，由债券发行人关(guān)联方出资认购上海(hǎi)阿杏产品份额，该产品通过深(shēn)圳雪(xuě)杉在管产(chǎn)品“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金(jīn)”最终投向(xiàng)指(zhǐ)定债券产品(pǐn)。其二，2019 年(nián)5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲(zhōu)新芦淞产业发展(zhǎn)集团有限公司（以下简(jiǎn)称株(zhū)洲(zhōu)新(xīn)芦(lú)淞）签(qiān)署《投资合作协(xié)议》，约定(dìng)由指定第三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基(jī)金”，并由该产(chǎn)品(pǐn)购(gòu)买(mǎi)指定债券。以(yǐ)上行为不符合私募基金管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资(zī)者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉(shān)夏(xià)桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉(shān)常升2号(hào)”分别投向上海映雪(xuě)投资(zī)管理(lǐ)中心（有限(xiàn)合伙）（以下(xià)简称上海映雪(xuě)）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基(jī)金”投(tóu)向上海映(yìng)雪(xuě)在管产品共计5610万元。

　　投资(zī)期间，深圳雪(xuě)杉董事长(zhǎng)郑宇为上海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述交(jiāo)易构成关联交易，但深(shēn)圳(zhèn)雪杉未向投资者进行明确、充分地(dì)披露。

　　三是未落实投资者适当(dāng)性管理要求。雪(xuě)杉春茗1号(hào)基金(jīn)的投资者王某的基金(jīn)合同于(yú)2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于(yú)2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是(shì)一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深(shēn)圳雪杉合(hé)规风控负(fù)责人，应当对发生(shēng)在各自(zì)任职期(qī)间(jiān)公司的违规行为承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定，协会拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴责、暂(zàn)停受理其(qí)私募(mù)基金产品备案(àn)六个月；对 黄(huáng)某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函

　　值得注意的是，这已经不(bù)是雪杉基金首次遭监管处(chù)罚(fá)。2022年6月18什么是人员类型 人员类型有哪些日，深圳证(zhèng)监局曾对雪杉(shān)基金出具警示函。

　　相关(guān)公告显示，经(jīng)查，雪杉基金(jīn)在从事(shì)私募基金业(yè)务(wù)活(huó)动中，存在未履行谨慎勤(qín)勉义务(wù)、未采取(qǔ)问卷调查等方式对个(gè)别投资(zī)者(zhě)的风险识别能力和(hé)风险承担能力进(jìn)行评估、未按照合同约(yuē什么是人员类型 人员类型有哪些)定(dìng)如(rú)实向投资者披(pī)露可能影响投资者合法(fǎ)权益的(de)重大信息(xī)等情形(xín什么是人员类型 人员类型有哪些g)。依据《私募管理办法(fǎ)》第三十三条规(guī)定(dìng)，决(jué)定对其采(cǎi)取出具警示(shì)函的行(xíng)政监管措施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私募证券投资基金(jīn)管理人，全职员(yuán)工人数14人(rén)，管(guǎn)理规模区(qū)间为20-50亿(yì)元(yuán)。去年(nián)2月份，雪杉基(jī)金曾进行高管变(biàn)更。目前雪(xuě)杉基金的法人、总经理为汲培(péi)欣，合规(guī)风控(kòng)负(fù)责(zé)人为曾峤(jiào)。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私募(mù)映雪投资为(wèi)雪(xuě)杉基金的(de)股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基金还有(yǒu)一家关联公司为(wèi)深圳市塔门投资管(guǎn)理有(yǒu)限公司，雪杉(shān)基金持(chí)股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权(quán)、创业投资(zī)基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金(jīn)还在(zài)香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香(xiāng)港(gǎng)）有限公(gōng)司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平(píng)台的跨境协(xié)同效应(yīng)，为投资人寻找海外长期稳(wěn)定资(zī)产(chǎn)的(de)投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的投(tóu)资策略(lüè)是通过追踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇(huì)率(lǜ)、指标性股指(zhǐ)等(děng)宏观经济和估(gū)值(zhí)指标，以分析并提取经济周期中的(de)趋势(shì)性(xìng)行业和事件以(yǐ)最(zuì)大化投资上行收益(yì)，同时引入非公开市场(chǎng)投资(zī)中的个体性估值和内在价(jià)值分析体系，以更好锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动(dòng)态便停止更新。

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