今年(nián)AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下(xià)，引发了全行业所有基金经理关注，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开了(le)基(jī)金经理的观点和真实持仓(cāng)。

　　一(yī)季报显示，蔡(cài)嵩松所(suǒ)管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回(huí)报基金，一(yī)季度主要投资在人工智(zhì)能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住了市场机遇实(shí)现了超62％的(de)收益，成为今年以来业绩最领先的主动(dòng)权益(yì)基金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一(yī)季(jì)度规模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度也(yě)吸引(yǐn)了多(duō)位明星基金经理(lǐ)的(de)关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一季报表示，一(yī)季(jì)度在(zài)人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的(de)硬件和(hé)软件(jiàn)公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人(rén)工智能苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字rong>

　　开(kāi)年(nián)以来(lái)，计算(suàn)机行业在人工智能板块的带动下，走(zǒu)出了(le)波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓(zhuā)住(zhù)市(shì)场机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上一(yī)层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最强(qiáng)的主动权益基(jī)金，最新观点备受市(shì)场(chǎng)关(guān)注(zhù)。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突(tū)飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行业(yè)，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算法大模型持续迭代，到各种应(yīng)用接入(rù)AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的(de)突飞猛进，产业(yè)进展迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开展结合自身业(yè)务(wù)的人工智能(néng苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字)领(lǐng)域的(de)研究(jiū)，在股价飞涨的背后，是(shì)相关(guān)公司在产业端的积极布(bù)局(jú)，人工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他(tā)也直言，诺(nuò)安积极回报基(jī)金一季(jì)度主(zhǔ)要投资在人工智能领域，算法、应(yīng)用、算力端都有(yǒu)相(xiāng)应(yīng)布局。

苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字　　

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行(xíng)了较大幅度的调整。相(xiāng)较去(qù)年(nián)底，除(chú)了中微(wēi)公司、沪(hù)硅(guī)产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部换，新进了长川科技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆(jīng)科(kē)技(jì)、韦尔(ěr)股份、浪(làng)潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年(nián)表现神(shén)勇，如诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮信息(xī)更是年内拥(yōng)有(yǒu)超(chāo)100％的(de)涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江波龙等年内(nèi)涨幅(fú)也超60％，这些表现(xiàn)较(jiào)好的重仓股推动(dòng)基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺(nuò)安积极回报并没有保(bǎo)持去(qù)年底(dǐ)的高仓位，一季(jì)度末仓(cāng)位仅84.29％，处于(yú)中性水平(píng)。去年三(sān)、四季度基本保持在(zài)90％以(yǐ)上(shàng)的仓(cāng)位(wèi)水平，去年(nián)三(sān)季末、四(sì)季末(mò)分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票(piào)仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另外一只(zhǐ)基(jī)金诺安成长并没(méi)有太大变化，前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)相较去年(nián)底变化很(hěn)小，仍重点布局(jú)卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦股份、北方华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的(de)一季报(bào)中(zhōng)写道，主要布局芯片板(bǎn)块，在当前的市场位置，迎接即将到(dào)来的科技大行情。

　　他(tā)还(hái)谈(tán)及芯(xīn)片板块(kuài)的两(liǎng)大细分领域(yù)，在一季度都(dōu)到(dào)了(le)临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先是(shì)芯片设计板块，从2021年四季度(dù)开启的芯(xīn)片产业(yè)下行周期，随着疫情落下帷幕(mù)，在(zài)今年(nián)一季度拐点将(jiāng)至。产业端一季度(dù)库存水(shuǐ)平接近(jìn)正常，各厂商二(èr)季度毛利率水平(píng)见(jiàn)底。伴(bàn)随着疫后经(jīng)济恢复(fù)，未来需(xū)求端将对设计(jì)板块持续拉动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能出现(xiàn)了突(tū)飞猛(měng)进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我们所有(yǒu)的行业(yè)，或将(jiāng)成(chéng)为(wèi)未来最强的(de)产业(yè)趋势(shì)。海外(wài)引领，从算(suàn)法(fǎ)大模(mó)型持续迭代，到(dào)各种应(yīng)用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅速。而算力几(jǐ)何(hé)级的增长和边(biān)缘侧硬(yìng)件的拉(lā)动，都(dōu)是未来芯片需求的重要增长(zhǎng)。新需求将让芯片周期拐点提前(qián)到(dào)来。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半(bàn)导体(tǐ)的制裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新法案对我国晶(jīng)圆(yuán)厂极限施(shī)压之后，进一步的制(zhì)裁已(yǐ)经乏善可陈。国内(nèi)晶圆(yuán)代(dài)工厂一方(fāng)面(miàn)加速(sù)扩(kuò)产成(chéng)熟制程，另一方(fāng)面(miàn)在国内设备厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克先(xiān)进制程。虽然美国(guó)的(de)制裁对我国先进(jìn)制程的扩产造成(chéng)了一定的影响，但(dàn)是另外(wài)一个角度看，芯片设(shè)备的国(guó)产化率却取(qǔ)得(dé)了突飞猛(měng)进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处于下行周期(qī)的大背景下，国产替代进程加速(sù)对(duì)设备材料EDA板块的拉动，很可能会(huì)超(chāo)预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数(shù)据显示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来业绩(jì)最强的主(zhǔ)动权益基(jī)金。这一业(yè)绩还(hái)是(shì)受(shòu)到4月21日AI、半导(dǎo)体(tǐ)等(děng)领域大(dà)跌影响(xiǎng)，若(ruò)截至4月(yuè)20日(rì)，该基(jī)金业绩超过(guò)72％，一路涨(zhǎng)势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基(jī)金一(yī)季度规(guī)模暴增超900％。数(shù)据显(xiǎn)示，诺安积极回报(bào)去年(nián)底的规模(mó)仅0.7亿元(yuán)，而一季(jì)度末规模(mó)已(yǐ)达到(dào)7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅(fú)，这一(yī)规模暴涨更多(duō)来自于投资者(zhě)申(shēn)购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积极回报基(jī)金的话题(tí)也屡(lǚ)见报端，成为(wèi)基民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投资(zī)者申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一(yī)季度(dù)规模均出现上涨(zhǎng)，除了诺安(ān)积极(jí)回报之外，2023年(nián)业(yè)绩超40％的诺安(ān)优化配置同样规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元(yuán)，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的总规模也从去年(nián)底的(de)293.25亿元(yuán)增长到一季度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度(dù)末(mò)“300亿基(jī)金经理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘

　　作(zuò)为兴证(zhèng)全球(qiú)基金(jīn)分管投研的副总，市场(chǎng)上管(guǎn)理规模(mó)超过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇一(yī)季度调仓换股(gǔ)方向也(yě)受到市场关(guān)注。

　　从最新一季(jì)报披露(lù)情况(kuàng)看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导体(tǐ)及光模块相关板(bǎn)块，他也坦言(yán)在一季度(dù)主要对对人工智能相关产业(yè)链进(jìn)行(xíng)了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合(hé)润基金一(yī)季度新进了海康威(wēi)视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)四只(zhǐ)个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威视在2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测、产(chǎn)品盘点、安检(jiǎn)等多(duō)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日(rì)发布的《投资者关系活(huó)动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视的(de)营收(shōu)增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科(kē)技主(zhǔ)营(yíng)业务(wù)是为云(yún)计算和人工智能领(lǐng)域提提供以芯(xīn)片为基础(chǔ)的解决方案，目前主要(yào)产品包(bāo)括内(nèi)存接口等。晶(jīng)晨股份也是全球布局(jú)、国(guó)内(nèi)领(lǐng)先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应(yīng)商。截止4月21日(rì)，中际(jì)旭(xù)创(chuàng)今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极(jí)加仓，仅一个季(jì)度的时间就狂买8个多亿，直接买进(jìn)第(dì)七(qī)大重仓(cāng)股。

　　而包括立讯精密、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒果超(chāo)媒、普洛药(yào)业在(zài)内的四只个股在一季(jì)度退出兴全合润前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管理的另外一只可投港股的兴全合宜(yí)基金在一季度除(chú)了加仓半导(dǎo)体等(děng)板块之外(wài)，互联网(wǎng)板块中的(de)腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一季(jì)报中表示，随着各种风(fēng)险(xiǎn)因(yīn)素减弱，一季度A股市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块(kuài)指数上涨较多(duō)，A股板块分化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子(zi)版块(kuài)带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏(xì)、影视等板(bǎn)块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　基(jī)金报告期内维持了较高仓(cāng)位，对人工智能相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间(jiān)广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进(jìn)行(xíng)精选和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长价值，不断(duàn)寻(xún)找(zhǎo)具(jù)有良好投资性价比(bǐ)的优(yōu)秀公司(sī)。

　　朱红欲：增(zēng)持了计(jì)算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核心(xīn)竞争力(lì)在当年弱市环境(jìng)下(xià)斩(zhǎn)获超(chāo)47％的收益，让(ràng)招商基金朱(zhū)红裕(yù)成为市场备(bèi)受(shòu)关注的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力(lì)一季报的披(pī)露揭开了朱红裕(yù)的投资思(sī)路和路径。从股票持仓(cāng)来看，一季(jì)度末该(gāi)基金股票市值占(zhàn)基金总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来的最高(gāo)值，显示出一种积极的态度。从该基金2022年(nián)中(zhōng)报、三季报、年(nián)报来看(kàn)，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底(dǐ)，一季(jì)度朱(zhū)红(hóng)裕(yù)配置A股比例(lì)有所降低(dī)，配置(zhì)港股比(bǐ)例有所提(tí)升。数据(jù)显示(shì)，招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置中国大(dà)陆、中国香港股票市值占基(jī)金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两(liǎng)个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核(hé)心竞(jìng)争力配置来看，重点布局了信息技(jì)术、可选消费等(děng)。前十(shí)大(dà)重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康(kāng)、振华科(kē)技、美的集团、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服(fú)务(wù)、中国民(mín)航信息网络、安琪(qí)酵母新进前十大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航(háng)光电则退出前(qián)十大。

　　朱(zhū)红裕也(yě)在季报中写(xiě)道，一(yī)季度初(chū)期，我们基于对经济复(fù)苏预期大(dà)概率(lǜ)偏弱的判断，主要(yào)减持了经济复苏敏感度相(xiāng)对(duì)较高(gāo)的部分(fēn)制造业，增持了计算机、大众消费(fèi)品(pǐn)等(děng)行(xíng)业(yè)，同(tóng)时，我们亦在一季度末期逐步逢低增持(chí)了港股中可能面临业绩拐(guǎi)点的(de)物业(yè)及(jí)计算机等公司。

　　他(tā)也(yě)坦言，虽(suī)然创造了(le)一(yī)定的超(chāo)额收益，但市场的博弈(yì)程度超出了我们的预期(qī)，导致对部分行业的定(dìng)价出现(xiàn)了较为显著(zhù)的偏离(lí)。我们将基于中长期(qī)的行业研究视野，逆势(shì)而行。