“一带一路”对冲欧美拖(tuō)累无疑是2023年出口最(zuì)大的看点。即使考虑去(qù)年的低(dī)基(jī)数(shù)，4月的出口(kǒu)增速也不赖，与韩国、越南(nán)等(děng)邻国形成鲜明对比；拉动方面，“一(yī)带一路”国家(jiā)成为主(zhǔ)角(jiǎo)，欧美发达(dá)经济(jì)体(tǐ)整(zhěng)体偏弱。今年1-4月“一带一路”国家在中国出口的(de)份额(é)约为36.0％超过美欧日（34.3％），粗略计算，如果今年“一带一(yī)路”出口增速(sù)保(bǎo)持(chí)在6％以上，那(nà)么在增量(liàng)上就可能(néng)对冲(chōng)美欧日(rì)出口的下滑，使得全年(nián)2023年全年的出口增速转正。

　　从(cóng)整体(tǐ)看，3、4月份的(de)数据再次(cì)验(yàn)证，当前(qián)观察(chá)的中国(guó)的出口“不看港口，不看韩、越”。港口数据和韩国、越南出口通(tōng)胀作(zuò)为(wèi)传统观(guān)察中国出口增速的(de)重要指标，但随(suí)着中国(guó)出口结构向(xiàng)“一带一路”国(guó)家转(zhuǎn)移，其对中国(guó)出口的指示作用逐渐(jiàn)下降。一方面，由(yóu)于多数“一(yī)带一路”国家偏向内陆，汽车、火(huǒ)车等陆路运输占(zhàn)比和增速(sù)快速上升，导致港口数据(jù)与实际出口增速持续偏离(lí)，另一方面，以往韩(hán)国(guó)、越南(nán)出口增速(sù)与中国出口基本保(bǎo)持(chí)统(tǒng)一趋(qū)势，但由(yóu)于(yú)产品结构差异，2023年以(yǐ)来两者(zhě)产生较大背(bèi)离。出口结构性变化背景(jǐng)下，传(chuán)统观(guān)察框架适用性(xìng)减弱，信息的噪音和预期的波(bō)动(dòng)可能加(jiā)大。

　　国别方面，擘画外(wài)贸蓝图的(de)突破口仍(réng)在(zài)于“一带一路”国家。除低(dī)基数(shù)影响之(zhī)外，4月对俄出口(kǒu)的高增反映(yìng)“一带一路”贸(mào)易持续活跃(yuè)，沿路经济带仍(réng)是我国(guó)稳外(wài)贸的“抓手”。4月(yuè)对东盟出口(kǒu)增速暂时回落(luò)，不过整体来(lái)看，自2022年初以来“俄+东盟升、欧美降”的趋势加速，日(rì)韩份额保持稳定。

　　产(chǎn)品方面，4月出口(kǒu)结构(gòu)继续延(yán)续“扬长避短”的属性。中国4月汽车及机电出口金额维持强势(shì)，增(zēng)速较3月进(jìn)一步(bù)加(jiā)快部分源于(yú)去(qù)年低基(jī)数(shù)原(yuán)因，不过对同(tóng)比的拉动仍(réng)明(míng)显好(hǎo)于韩国，半(bàn)导体(tǐ)出口跌幅(fú)则相较韩(hán)国(guó)更加“温和”。分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例>从散点图看(kàn)，量价齐升(shēng)的汽(qì)车出口(kǒu)反映海外车(chē)市较高景气度与产业链韧性(xìng)仍可在(zài)一段时(shí)间(jiān)内(nèi)支撑出口，而受全球半导体周期影响，集成电路4月(yuè)出口(kǒu)量与价格(gé)均偏萎(wēi)缩。

　　那么，2023年(nián)出口(kǒu)最(zuì)大(dà)的变数：“一带一路”的空间有多大？站(zhàn)在2022年年(nián)底，市场大多聚焦(jiāo)欧美经济衰(shuāi)退的拖累，而聚光灯之外“一带一路(lù)”却在稳定外(wài)贸(mào)上发挥了(le)越来(lái)越(yuè)重要的(de)作用，那(nà)么如何去评估这一空间有(yǒu)多大？

　　一带一路出(chū)口背(bèi)后存量博弈(yì)。在全(quán)球经济和贸易放(fàng)缓的背(bèi)景(jǐng)下，我国出口的韧性(xìng)可能主要来自于存量的竞争(zhēng)——我们认为(wèi)很(hěn)有可能(néng)是(shì)抢占欧美(měi)日韩在这些国家的进口份额(é)，2018年至2022年(nián)，中(zhōng)国在一带一路沿线10国(guó)的进(jìn)口份额上涨(zhǎng)了2.5％，同期欧美日韩下降了3.8％。

　　空间有(yǒu)多大(dà)？保守估计拉(lā)动2023年中国出(chū)口1个(gè)百分点。我们选取“一带一路”沿线(xiàn)65国中(zhōng)，中国出口(kǒu)规(guī)模最大的10个国(guó)家（约占中(zhōng)国对“一带一路”沿线国(guó)家总出口的70％，以下简称10国）。选取(qǔ)2009、2016、2001年(nián)的进(jìn)口情景(jǐng)来对标2023年10国在悲观、中性、乐(lè)观三种(zhǒng)情形下的进口(kǒu)增(zēng)速(sù)情况，同时参考2018至2022年欧美(měi)日韩的年均(jūn)下跌(diē)份额(é)，假设2023年(nián)10国对(duì)美欧日韩(hán)减(jiǎn)少的进口份额中约60％被中国取代(dài)。

　　结果显示，中性条件下，“一带(dài)一路”10国(guó)2023年拉动中国出口增速约(yuē)0.97％，此(cǐ)外根据占比（10国占(zhàn)65国(guó)的(de)70％），大致估算“一(yī)带一路”沿线65国拉动我国(guó)出(chū)口增速(sù)约1.39％。

　　在(zài)全球放(fàng)缓的(de)背景(jǐng)下，1个百分点并不少，我国全年出(chū)口增速可能略高于0％。对(duì)欧美日等发达经济(jì)体出口(kǒu)增速预测，思路为在中国加入(rù)世界贸(mào)易(yì)组织后(hòu)、历次全(quán)球(qiú)经济陷入衰退或是经济增速大幅下行（downturn）的时间段中，选出具有参考意义的三年，分别(bié)作(zuò)为中性、乐观和(hé)悲观情景作为(wèi)参考。我们对于2023年的基准假设(shè)为美欧有可能(néng)在下半年陷入(rù)温(wēn)和衰退(tuì)，我们选择2009（全(quán)球金融危机）、2016（美国(guó)紧缩(suō)后的全球(qiú)经济放缓）、2001（科网泡沫破(pò)裂，全球经济温和放缓）分别作为悲观、中性和乐观情景。根据预测，中性假设(shè)下(xià)，2023年(nián)欧(ōu)美(měi)日韩(hán)拖累我国(guó)出(chū)口增速约(yuē)-1.9个百分点。