在“扶(fú)优(yōu)限劣”的基本方针下，私募基金行业监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券(quàn)投资基金(jīn)业协会网(wǎng)站披露的一则公告显示，雪杉基金存在违反专业(yè)化运营原则等四(sì)项违(wéi)规行(xíng)为。根据(jù)相(xiāng)关规(guī)定，协会拟对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停(tíng)受理其私(sī)募基金(jīn)产品备案(àn)六个月；对时(shí)任雪杉基(jī)金合规风控负责(zé)人的黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉(shān)基(jī)金被(bèi)暂停备案六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站(zhàn)披露了一则纪律处分事先(xiān)告(gào)知书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉基金管(guǎn)理(lǐ)有限公司(sī)（简称“雪(xuě)杉基金(jīn)”）涉嫌从事(shì)违(wéi)法违(wéi)规行为(wèi)，时任高级管理人(rén)员黄(huáng)某(mǒu)应当对此(cǐ)承担(dān)法律责(zé)任，协会拟对其(qí)作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项(xiàn粗犷，粗旷和粗犷区别在哪g)违(wéi)规(guī)行为(wèi)：

　　一是违反(fǎn)专业(yè)化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海(hǎi)阿杏(xìng)达成《业务合作协议》，由债券发行人(rén)关联方出资(zī)认(rèn)购上海阿杏(xìng)产品份额，该产品通过深圳雪杉在管(guǎn)产品(pǐn)“雪杉夏桐1号(hào)私(sī)募证券投(tóu)资基金”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲(zhōu)新芦淞产(chǎn)业发展集团有限公司（以下简称株(zhū)洲新芦淞）签署(shǔ)《投资(zī)合(hé)作协(xié)议》，约(yuē)定由(yóu)指定第三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号(hào)私募(mù)证券投资基(jī)金”，并由该产品(pǐn)购买指定债券。以上行(xíng)为不(bù)符合私(sī)募基金管理人专业(yè)化运营的要(yào)求。

　　二是(shì)未向投(tóu)资者披露(lù)关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)”“雪(xuě)杉(shān)夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪(xuě)杉常升2号”分(fēn)别(bié)投(tóu)向上海映雪(xuě)投资管理中心（有限合伙）（以下简称上海映(yìng)雪）在管产品“映(yìng)雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿(yì)元(yuán)及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号基金”投向上海(hǎi)映(yìng)雪在管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期(qī)间，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为上海映雪执行事务合伙人、实(shí)际(jì)控(kòng)制(zhì)人，上述交易构成关联交易(yì)，但(dàn)深(shēn)圳雪杉未向投资者进行明确、充(chōng)分地披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适(shì)当性管(guǎn)理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王某(mǒu)的基金合同于2015年7月7日签署，但(dàn)是其风(fēng)险测评问卷则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是(shì)一般员工违规兼职。深圳雪杉市场(chǎng)拓(tuò)展(zhǎn)、投(tóu)资运营、财务(wù)等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳(zhèn)雪杉合(hé)规(guī)风控负责人(rén)，应当(dāng)对发生在各自任职(zhí)期间(jiān)公司的(de)违规行为承担相(xiāng)应(yīng)责(zé)任。

　　根据相关规定，协会拟对(duì)深圳(zhèn)雪杉公开(kāi)谴责、暂停受理其私(sī)募基金(jīn)产品备(bèi)案六个(gè)月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的(de)是，这已经不是(shì)雪杉(shān)基金(jīn)首次遭监管处(chù)罚(fá)。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局(jú)曾(céng)对(duì)雪杉基金(jīn)出(chū)具警示函。

　　相(xiāng)关公告显示(shì)，经查(chá)，雪杉基金在从事私募基(jī)金业务活(huó)动(dòng)中，存在(zài)未履(lǚ)行谨慎勤勉(miǎn)义(yì)务(wù)、未采取(qǔ)问卷调查等方式对(duì)个别(bié)投资者(zhě)的风(fēng)险识别能力和(hé)风(fēng)险承担能力进行评估(gū)、未按照合同约(yuē)定如实向投(tóu)资(zī)者披露可能影(yǐng)响投资(zī)者(zhě)合法权益的重大信息等情形。依据《私募(mù)管理办法(fǎ)》第三十三(sān)条规(guī)定，决定对其采取(qǔ)出具(jù)警示(shì)函的行政监(jiān)管(guǎn)措施(shī)。

　　百(bǎi)亿私募映(yìng)雪投资居(jū)股东(dōng)之列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机构类(lèi)型为私(sī)募证券投资基金管理人，全职员工人数(shù)14人，管(guǎn)理规模区间为20-50亿元。去年2月(yuè)份(fèn)，雪(xuě)杉基金曾进行(xíng)高管变更。目(mù)前雪杉基金的法人(rén)、总(zǒng)经理(lǐ)为汲培(péi)欣，合(hé)规(guī)风控负责人为曾峤。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，百亿私募映(yìng)雪投资为(wèi)雪杉(shān)基(jī)金(jīn)的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有(yǒu)一家关联公(gōng)司(sī)为(wèi)深圳(zhèn)市塔门(mén)投(tóu)资管理有限公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为(wèi)私募股权、创(chuàng)业投资(zī)基金管理人(rén)。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示，雪杉基金还在(zài)香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港(gǎng)）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪(xuě)杉境(jìng)内平台的跨境(jìng)协同效(xiào)应，为投资人寻找海外长期稳定资产的(de)投资和并购机(jī)会(huì)。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资策略是通过追踪(zōng)资(zī)产(chǎn)价格指数、利率、汇(huì)率、指(zhǐ)标性(xìng)股指等宏(hóng)观经(jīng)济和估值(zhí)指标(biāo)，以(yǐ)分析并(bìng)提取经济周期中的(de)趋势性行业和事件以最大化投资上行(xíng)收益，同时引入非公(gōng)开(kāi)市场投资中的个体性(xìng)估值和内在价(jià)值(zhí)分析体(tǐ)系，以更(gèng)好锁定(dìng)投资的下(xià)行风险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金(jīn)官网的新(xīn)闻动态(tài)便停止更新。

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