财联社(shè)5月17日讯(xùn)（记者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄(xù)力(lì)寻找下一个(gè)方向。

　　“我们现在对外输出市场观点会(huì)很谨慎，不(bù)再(zài)对外提明确(què)主线，今年接(jiē)下来的市场大概率是(shì)不好做了。”有基金公司人士向(xiàng)财联社记者表示，随着4月底上市公(gōng)司(sī)年报一季报的披露，炒作(zuò)没有业绩(jì)的(de)AI风险变高，而市(shì)场对(duì)有(yǒu)业绩支(zhī)撑的新能源又(yòu)提不起兴趣。

　　从市场的情(qíng)绪(xù)来(lái)看，同样如(rú)此(cǐ)，5月16日的市(shì)场亮色(sè)不多，沪指(zhǐ)失守3300点，成交(jiāo)额低于9000亿元，近(jìn)5个交易日以来，市(shì)场(chǎng)成交额较前(qián)期明显萎缩，资金观望(wàng)的情绪有所加重。北向资(zī)金16日净卖出34.01亿元，结束此(cǐ)前连续7个交(jiāo)易日净流(liú)入的态(tài)势(shì)。

　　其中，人气板(bǎn)块AI批(pī)量跳水无疑打击了市(shì)场的信心。AI概念股持续(xù)低迷(mí)，高位(wèi)股集体大跌(diē)，浩(hào)瀚深度(dù)、剑桥钱塘自古繁华钱塘指的是哪个城市，钱塘指的是哪个城市的别称科技、出(chū)版(bǎn)传媒、引力传媒等(děng)多股跌停，有投资者开玩笑建议“5月16日(rì)为人工智能(néng)受难日，纪念人类(lèi)第四(sì)次工业革命进程中，人工智(zhì)能行情开启后(hòu)第一次全面大溃败”。

　　今年另外一条(tiáo)主线中特估方面，中字头个股震荡调整，中(zhōng)船科技跌停，中科信息(xī)跌超10％。反观新(xīn)能(néng)源方面，电(diàn)力稍好(hǎo)，锂价(jià)“十连(lián)涨(zhǎng)”，但市场昙花一(yī)现，产(chǎn)业(yè)链上没有形成全(quán)面(miàn)的行(xíng)情反(fǎn)弹。

　　在(zài)存量资金的搏杀之(zhī)下，从A股(gǔ)结构上看，AI、中特估和新(xīn)能源(yuán)形成了“三国对(duì)立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的轮番流动(dòng)，有投资者表(biǎo)示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴(wú)（AI）”失(shī)望了，很想知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基(jī)金经理刘杰表示，近(jìn)期引领市(shì)场的两大(dà)主(zhǔ)题“中特估”及(jí)人工智能(néng)板块(kuài)均出现调整，整体盘面主线不够清晰(xī)。但可(kě)以判断，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国(guó)内(nèi)稳增(zēng)长促内(nèi)需政策及货币政策的(de)推出，且(qiě)国内(nèi)经(jīng)济温和(hé)复苏背景(jǐng)下(xià)，权益市(shì)场整体行情预计将继续向上修复。

　　对(duì)于市场风格，他进一步指出，目前市场风格阶段性可能将更加趋向均衡，中短(duǎn)期内，人工智能、新能(néng)源、医药及(jí)中(zhōng)特估(gū)等板块均有(yǒu)阶段性的相对收益；而长期(qī)来看，先进制(zhì)造、新(xīn)能源(yuán)、TMT、消费(fèi)等行业(yè)中的核心资产仍将是持续关(guān)注的市场主线。

　　整(zhěng)个市(shì)场(chǎng)的(de)亮点在医药的反弹，三博(bó)脑科(kē)、何氏眼科、普(pǔ)瑞(ruì)眼科均创历史新(xīn)高，有网友调侃：炒(chǎo)股(gǔ)费脑、费眼，不知挂脑科好(hǎo)还是挂眼科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各大(dà)指数除(chú)创(chuàng)业板指外累计均有上涨(zhǎng)，大消费(fèi)、大金融等板块首先迎来了基本面预(yù)期修复的改善，而通(tōng)信、计(jì)算机、传媒等(děng)板块也在人工(gōng)智能等产(chǎn)业趋势变化的(de)影(yǐng)响下出现了(le)连续大涨。而低估值(zhí)高股息为代表的“中特估”品种也走出(chū)了连续上涨行情。其中，尤(yóu)以TMT最为(wèi)吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底(dǐ)启动(dòng)以来(lái)，成为市场最热(rè)主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至(zhì)2023年4月(yuè)13日期间(jiān)涨幅达到31.23％，万得(dé)AI指数则在4月4日(rì)达到年内最高点，年内(nèi)涨幅超(chāo)过60％。

　　AI板块翻倍股聚(jù)集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞中证动(dòng)漫游戏ETF等相关基(jī)金年内也(yě)短暂(zàn)出现过翻倍(bèi)。不过随着行业交易拥挤(jǐ)度升至(zhì)40％，基金调(diào)仓至高位后，AI板块在4月开始回调，截至(zhì)5月16日，AI指数距离(lí)年内高点(diǎn)已经下跌超过(guò)13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四(sì)个交(jiāo)易日，热门个股(gǔ)批量(liàng)跳水让追高(gāo)的投资者(zhě)体验非常差，市场浮躁自(zì)然赚(zhuàn)钱效应差(chà)。

　　有(yǒu)投资者表示，别人做量(liàng)化学的(de)是巴菲特滚雪球，我(wǒ)们学的(de)是“龙头(tóu)战法”，龙(lóng)头战(zhàn)法是啥(shá)？

　　有(yǒu)网友给出(chū)通俗易(yì)懂的解答：宁愿被强者打得头破血流(liú)，也(yě)不愿与(yǔ)弱者共舞。这是整(zhěng)个龙(lóng)头(tóu)战(zhàn)法(fǎ)体系里面的核心(xīn)，就是拥抱强势(shì)股，永远拥抱强势股，即(jí)使(shǐ)亏(kuī)钱也要亏给强势股，追求的是暴利。

　　回到基金收益率上，此(cǐ)前(qián)翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤，距离最高收益率已经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截至5月15日，华夏中证动漫游(yóu)戏(xì)ETF回报率依(yī)然最高，为81.31％，近一周(zhōu)回报率为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅超(chāo)过10％的还有华(huá)泰柏瑞、国泰中(zhōng)证动漫游戏ETF。此外国(guó)泰(tài)中证沪港深动漫游(yóu)戏ETF、银华体育文化单周(zhōu)跌幅也超过9％，全市场单周跌(diē)幅超(chāo)过8％的有27只基金，集中在动(dòng)漫游戏、传媒、娱(yú)乐(lè)文化、智慧生活等(děng)相关主题上(shàng)。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月(yuè)16日(rì)，新能源板(bǎn)块没(méi)有能延续(xù)周一(yī)的强势。从多家公(gōng)募基金观点反馈(kuì)来看，不论是从基本面、还是估值，新能(néng)源的(de)暗黑(hēi)时刻(kè)已经过(guò)去。新(xīn)能源产业自2022年(nián)7月(yuè)开始(shǐ)长达11个月的(de)调(diào)整(zhěng)周期，板块龙头公司(sī)去(qù)年下(xià)跌(diē)超过40％，调(diào)整幅度与(yǔ)时间都(dōu)已经十分充分。

　　尽管反弹的基础已经具备(bèi)，但是面对中特估(gū)的政策红利与AI的无限(xiàn)想象空间(jiān)，新能源距离真正的反弹似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从基(jī)金表现(xiàn)来看，这一趋势正在慢慢聚力。从近(jìn)一周基金(jīn)回报率来看，排名靠前的(de)均为(wèi)重仓(cāng)新(xīn)能源，比如国(guó)投瑞银先进制造(zào)、长安裕盛、国投瑞银产业(yè)趋势(shì)和长安鑫禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从近(jìn)一周(zhōu)回报率首尾(wěi)基金来看，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF与国投瑞银先进制造(zào)之间收益差额超过20％。

　　机构直言(yán)市场处于“战略僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一份(fèn)某公募基金交流的纪要在市场上流出，直言(yán)经济缓(huǎn)慢复苏中，还没有主线出(chū)现，当(dāng)前市场更需要(yào)信心(xīn)。

　　港股向来有“五(wǔ)绝六(liù)穷七翻身”的说法，在5月政(zhèng)策(cè)、业绩处于相(xiāng)对真空期，市场很难有(yǒu)好的表(biǎo)现。当下A股同样如此(cǐ)。创金合信首席经济学家魏凤春表(biǎo)示，对市场的整体观点是大概率(lǜ)市场(chǎng)处于“战略僵持阶(jiē)段的乱战”，5月交易机会可能更(gèng)均衡、但也更脆弱，当前可(kě)能是一(yī)个布局(jú)的好阶(jiē)段，而未必(bì)会(huì)是收(shōu)获的(de)阶段，投资者需要(yào)多一点耐(nài)心。市场(chǎng)可(kě)能继续对一季报定(dìng)价，短(duǎn)期市(shì)场的核(hé)心矛(máo)盾在于(yú)缺乏特别明显的亮点(diǎn)。

　　魏凤(fèng)春提醒投(tóu)资者钱塘自古繁华钱塘指的是哪个城市，钱塘指的是哪个城市的别称，虽然看好TMT和(hé)中特估全年的投资机会，但是短期(qī)游戏传媒和中(zhōng)特估与(yǔ)其他板块(kuài)分(fēn)化较为极(jí)致，也(yě)是不(bù)争的(de)事实，提醒投(tóu)资者这(zhè)两个板块短期可能的风(fēng)险(xiǎn)。从策(cè)略角(jiǎo)度(dù)看，魏凤春(chūn)表示，投资者需要高(gāo)度重视(shì)交易的灵活(huó)性。策略(lüè)的整体包括趋势、结(jié)构(gòu)与(yǔ)节奏(zòu)，反弹带来的是节奏的变化，不(bù)是趋(qū)势和结构的变(biàn)化。

　　此外(wài)，博(bó)时基金(jīn)表示，16日发布的4月经济指标显示，4月份国内服务业和(hé)消费恢复(fù)相对较快，我(wǒ)国经济运(yùn)行(xíng)总(zǒng)体延续修复的态势(shì)、但修复的基础仍需(xū)继(jì)续巩固。货币(bì)政策依然延续前期稳健偏宽松的基(jī)调，流动性也(yě)维持合理充裕(yù)的态(tài)势。当(dāng)前市场(chǎng)对央行后续采(cǎi)取降息操作仍有一定的预期(qī)。今年仍(réng)是“稳增长(zhǎng)”之年，或可适当关(guān)注受益(yì)“一带一路(lù)”政策(cè)的概(gài)念(niàn)板块的(de)机会。

　　不(bù)过亦(yì)有(yǒu)市场人士表示不必过分悲观(guān)，随着(zhe)股指交割日(rì)临近，盘面波动剧烈(liè)一点(diǎn)，算是正常的行(xíng)为(wèi)，不必放大恐慌。在储蓄(xù)资金大搬家(jiā)和经济复苏的大趋(qū)势下，纠结(jié)于几十(shí)个点的起伏可能会误判方向。边(biān)走边(biān)看，行(xíng)情会在(zài)犹豫(yù)中展(zhǎn)开。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 钱塘自古繁华钱塘指的是哪个城市，钱塘指的是哪个城市的别称