在“扶优(yōu)限劣”的基本(běn)方针(zhēn)下，私募基金行业监管趋(qū)严，近日又有(yǒu)私募被(bèi)“点名”。

　　5月(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披露的一则公告显示，雪杉基金存(cún)在违反专业化运营原(yuán)则等四项(xiàng)违规行(xíng)为(wèi)。根(gēn)据相(xiāng)关规(guī)定(dìng)，协会拟对雪(xuě)杉基金公开谴责、暂停受理(lǐ)其私(sī)募基(jī)金(jīn)产品备(bèi)案六个(gè)月；对时任雪杉(shān)基金合规(guī)风控负(fù)责人(rén)的黄某公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪杉基(jī)金被暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国(guó)证券投资基(jī)金(jīn)业(yè)协会网站披(pī)露了一则纪律处分事先告(gào)知(zhī)书送达公告(gào)。经查(chá)，深圳(zhèn)雪杉基金管理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司（简称“雪杉基金”）涉嫌(xián拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线)从事(shì)违法违规行(xíng)为(wèi)，时任高(gāo)级管理人(rén)员黄某应当(dāng)对此承(chéng)担法律责任，协(xié)会拟(nǐ)对其作出(chū)纪(jì)律处(chù)分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在(zài)四(sì)项违规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海(hǎi)阿杏达成《业务(wù)合(hé)作协议》，由债券发行人关联(lián)方出资认购(gòu)上海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪(xuě)杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金(jīn)”最终投(tóu)向指定债券产(chǎn)品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦(lú)淞产业发(fā)展集团(tuán)有(yǒu)限(xiàn)公司（以下(xià)简(jiǎn)称株洲新芦淞(sōng)）签(qiān)署《投资合作协议(yì)》，约(yuē)定由(yóu)指定第(dì)三方认购(gòu)“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号私募证券投资基金”，并由(yóu)该产品(pǐn)购(gòu)买指定(dìng)债券。以上行为不符合私募基金管理人(rén)专(zhuān)业化运营的要(yào)求。

　　二是未向投资者(zhě)披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资(zī)基(jī)金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪(xuě)杉常升2号”分别投向上海映雪投资管理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（以下简称上海映雪）在管产品(pǐn)“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产品共计(jì)5610万(wàn)元(yuán)。

　　投资期间(jiān)，深圳雪(xuě)杉董(dǒng)事长郑宇为上海(hǎi)映雪执行事务合伙人、实(shí)际控制人，上述(shù)交易(yì)构成关联交易(yì)，但深圳雪杉未向投资者(zhě)进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适当(d拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线āng)性管(guǎn)理要求。雪杉春茗拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线1号基(jī)金的投资者王某的(de)基(jī)金合同于2015年7月(yuè)7日签署，但是其风险测评问(wèn)卷则(zé)于2016年9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工违(wéi)规(guī)兼(jiān)职。深圳(zhèn)雪杉市场拓展(zhǎn)、投资运营、财务等岗位(wèi)员工存(cún)在兼(jiān)职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年(nián)4月任深圳雪杉合(hé)规风控(kòng)负责人，应(yīng)当对发生(shēng)在各自任职期间公(gōng)司(sī)的违规行为(wèi)承担相应(yīng)责(zé)任(rèn)。

　　根据(jù)相关规(guī)定(dìng)，协会拟对深圳(zhèn)雪(xuě)杉公开谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受理其私(sī)募基金产品备案(àn)六个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警(jǐng)示函

　　值得(dé)注意的是(shì)，这已经(jīng)不(bù)是雪(xuě)杉(shān)基(jī)金首次(cì)遭(zāo)监管处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾(céng)对雪杉基(jī)金出(chū)具警示(shì)函。

　　相(xiāng)关公(gōng)告显示(shì)，经查，雪杉基金在从事(shì)私募基(jī)金业务(wù)活动中(zhōng)，存在(zài)未履行(xíng)谨慎勤勉义(yì)务、未采取问卷调查等方式对个(gè)别投资者的(de)风险识(shí)别能(néng)力和风险承(chéng)担能力进行评估、未按(àn)照合同约定如实向投资者(zhě)披露(lù)可(kě)能影(yǐng)响(xiǎng)投资者合法权益(yì)的重(zhòng)大信息等情形。依据《私募(mù)管理办法》第三十(shí)三条规(guī)定，决(jué)定对其(qí)采取出具警示函的(de)行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私募映雪(xuě)投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉(shān)基金(jīn)成立(lì)于2015年，注册资本为3250万(wàn)元，机构类型为(wèi)私募证券投资基(jī)金(jīn)管理人(rén)，全职员工人数14人，管(guǎn)理规模(mó)区间为20-50亿(yì)元。去年(nián)2月(yuè)份，雪杉基(jī)金曾进行高管变(biàn)更。目(mù)前雪杉基金的法(fǎ)人(rén)、总经理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪(xuě)投资为雪杉基(jī)金的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还(hái)有(yǒu)一家关联公(gōng)司为深圳市塔门投资管理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股(gǔ)权(quán)、创(chuàng)业投资(zī)基金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官(guān)网显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金(jīn)还(hái)在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉(shān)香(xiāng)港”），以(yǐ)期(qī)发挥(huī)与雪杉境内平(píng)台的跨境(jìng)协(xié)同效应，为投资(zī)人寻找海外长期稳定资产(chǎn)的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略(lüè)是通过追(zhuī)踪资产价格指数(shù)、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观经济和估值指标，以分(fēn)析并(bìng)提取经济周期中的(de)趋势(shì)性(xìng)行业和事件以最大(dà)化投资上行收益(yì)，同时引(yǐn)入非(fēi)公开(kāi)市场投(tóu)资中的个体性估(gū)值和内在价值分(fēn)析体系(xì)，以更好锁定(dìng)投(tóu)资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官(guān)网(wǎng)的(de)新闻(wén)动态(tài)便停止更新。

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