民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìn辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲g)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　<辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲/p>

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企(qǐ辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲)业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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