民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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