为了让自己的限售股解(jiě)禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)的股(gǔ)票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了(le)一则行政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引发市场(chǎng)关注。时为(wèi)新美(měi)星董事长(zhǎng)何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后(hòu)续(xù)自己减持获利(lì)。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易(yì)新美星，影响公(gōng)司(sī)股价，合(hé)计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何(hé)德平(píng)信息披露违法违规，给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一(yī)起来看看，究竟是(shì)怎么回(huí)事。

　　董(dǒng)事长雇(gù)人(rén)拉抬自(zì)家股票

　　多人合(hé)谋操(cāo)纵股价(jià)

　　根(gēn)据证监会行(xíng)政处罚(fá)决定书披露的信息，新(xīn)美星董事(shì)长、法定代(dài)表人、实(shí)际(jì)控制(zhì)人何德平和他(tā)的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播(bō)有(yǒu)限(xiàn)公司董事长蒋维(wéi)，提供保证金约(yuē)3200万元，这些(xiē)钱(qián)部分来自他们(men)所掌控的上海(hǎi)海得(dé)泽广投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简(jiǎn)称海得泽(zé)广）减(jiǎn)持“新美(měi)星”所得。

　　他们(men)提(tí)供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值(zhí)管理”，维持(chí)、抬(tái)高“新(xīn)美星”股价(jià)，以便何德平所持“新美星”限售(shòu)股(gǔ)于(yú)2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后(hòu)，即开始利(lì)用控制的证券账户并联合其(qí)他市场(chǎng)资金在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后续操(cāo)作中向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价(jià)，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合(hé)谋。他(tā)经人介绍认识并联合毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制各自筹得(dé)的(de)证(zhèng)券账(zhàng)户(hù)、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在(zài)此期间(jiān)，主要(yào)由蒋维与毛明(míng)土(tǔ)联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以利于两(liǎng)方(fāng)交易决策(cè)，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息(xī)，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简称账户(hù)组），交(jiāo)易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累(lèi)计买入4583.44万(wàn)股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋(móu)，利(lì)用资金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集中交易(yì)“新美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户（简称账户组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组连续集中交易(yì)“新美星(xīng)”，申(shēn)买(mǎi)量占市场申(shēn)买量比例超(chāo)20％的交(jiāo)易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量(liàng)比(bǐ)例超20％的(de)交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具(jù)备资金优(yōu)势和持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账(zhàng)户(hù)组持续大(dà)量(liàng)买入“新(xīn)美星(xīng)”，当日(rì)申买(mǎi)排名(míng)第一，竞价买入成交(jiāo)排(pái)名(míng)第一(yī)，至(zhì)2019年2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量为期(qī)初(chū)持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著(zhù)增加。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离(lí)同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅较(jiào)大(dà)。

　　其(qí)中，账户(hù)组有两(liǎng)段典型的拉抬期间(jiān)：2019年(nián)3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成交股数（不(bù)含对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户(hù)组集(jí)中(zhōng)卖(mài)出(chū)“新(xīn)美(měi)三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美(měi)星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多(duō)次实施盘(pán)中拉(lā)抬(tái)和对倒，并(bìng)反向卖(mài)出获(huò)利(lì)的行为(wèi)。经(jīng)测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操(cāo)纵股价(jià)，何德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提(tí)出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明蒋(jiǎng)维受何(hé)德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证(zhèng)券市场(chǎng)”；二(èr)是(shì)黄秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维系委托理(lǐ)财关系(xì)，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维没(méi)有将其与(yǔ)毛明(míng)土(tǔ)、李传武等人讨(tǎo)论(lùn)交(jiāo)易新美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维(wéi)没(méi)有(yǒu)与毛明(míng)土、李传武就(jiù)各自账户交易新(xīn)美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维(wéi)账户组利(lì)益与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)利(lì)益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维账(zhàng)户(hù)组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿还债务，部(bù)分用于非法(fǎ)活动，属于(yú)欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组交(jiāo)易(yì)行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合(hé)法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供款(kuǎn)项(xiàng)不(bù)知情、未参与(yǔ)，且何(hé)德平与(yǔ)黄秀(xiù)芳系独立(lì)法(fǎ)律主体，即(jí)便夫妻或一致行(xíng)动人(rén)中一(yī)方存在不(bù)当行为，不(bù)应推定或认(rèn)定另一方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也就是否合(hé)谋(móu)、部(bù)分账户的控制(zhì)关系、委托理财关系等(děng)提出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人(rén)及(jí)其代理人(rén)的主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案(àn)为多个主体参与、多(duō)个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成的(de)操纵行为。在案证(zhèng)据可以证(zhèng)明(míng)，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供资金作为(wèi)保证金，委托其通过二级市(shì)场交易影响(xiǎng)新美星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维(wéi)会(huì)向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳反(fǎn)馈交易情况；何德平知悉并参与了(le)本案行(xíng)为；上述行(xíng)为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理财。在案证据可(kě)以证明(míng)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋(móu)划操盘、拉抬(tái)股价(jià)，并且采(cǎi)取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违(wéi)法(fǎ)期间(jiān)和(hé)责(zé)任承担，证(zhèng)监(jiān)会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美(měi)星”客观上为后续的合(hé)谋操纵起(qǐ)到(dào)一(yī)定程度锁(suǒ)仓的(de)作(zuò)用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公(gōng)司(sī)的(de)合作，知道蒋维(wéi)已经(jīng)有(yǒu)一定底仓(cāng)，才愿(yuàn)意买入“新美(měi)星(xīng)”，因此毛明土(tǔ)和李传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在(zài)此基础上，在(zài)认定及处罚(fá)时将合(hé)谋各方视为(wèi)一(yī)个整体，不(bù)区别对待各方账(zhàng)户(hù)组。

　　证监(jiān)会认(rèn)为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上述(shù)行为(wèi)违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二(èr)百零(líng)三条(tiáo)所述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就操(cāo)纵证(zhèng)券市场(chǎng)行(xíng)为，对(duì)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息(xī)披露违法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何(hé)德平信(xìn)息披露违法的相关情况(kuàng)，行政(zhèng)处罚决定书(shū)披露，在新(xīn)美(měi)星2016年(nián)4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新(xīn)美星上市(shì)时总股本(běn)的1％。上市后(hòu)，该(gāi)部分股票继续由(yóu)海得泽广代持，海得泽(z三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人é)广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理(lǐ)人提出(chū)：第一，海得泽广与何德(dé)平(píng)、黄秀芳二(èr)人不存(cún)在代持，涉案股份系(xì)海得泽广为(wèi)兰某(mǒu)代持，股(gǔ)份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广(guǎng)将减持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户(hù)的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还(hái)借(jiè)款本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不(bù)对投资者决策产生重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便认定(dìng)代(dài)持成(chéng)立(lì)，何德平(píng)对借(jiè)款(kuǎn)、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上(shàng)，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录(lù)、海得泽广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得(dé)系家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代(dài)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)持(chí)有新美星(xīng)股票。当事人(rén)所提相(xiāng)关理由不具有事实和法律(lǜ)依据，不(bù)予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，何(hé)德平作为上市公司(sī)实(shí)际控制人，未如实(shí)告知(zhī)上市公司(sī)上述持股(gǔ)情况，导致新美星在(zài)相关公告中均未披露相关(guān)情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十(shí)三(sān)条规(guī)定(dìng)，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十(shí)三条(tiáo)第三款规定(dìng)的(de)情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监(jiān)会决定：就信息披露违法行为，对何德(dé)平给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人