今年以(yǐ)来基金代销机构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基金代销机(jī)构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而(ér)从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年(nián)来(lái)由于经营不善(shàn)或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的(de)相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得注意的(de)是，今年(nián)以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告，经与小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段北(běi)京(jīng)虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方(fāng)德保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不(bù)再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本(běn)公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关(guān)业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基(jī)金也(yě)终止了与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合(hé)作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机(jī)构的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了(le)合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了(le)合计(jì)12家基(jī)金代销机构(gòu)的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机(jī)构、银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关(guān)系的基(jī)金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关(guān)系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构解(jiě)除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解(jiě)除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)多为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年(nián)公(gōng)募基金(jīn)公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实(shí)现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金(jīn)销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段金(jīn)公司整体基金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后台工小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合(hé)作关(guān)系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑维(wéi)护(hù)成本(běn)与合(hé)作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金(jīn)代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的(de)基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合(hé)作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成(chéng)本，很多销售公司(sī)一年(nián)的保有量也没(méi)有多(duō)少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择(zé)，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的(de)机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金(jīn)研(yán)究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道(dào)方(fāng)面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然(rán)是(shì)基金(jīn)销(xiāo)售行业所(suǒ)面临的重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的(de)公募基金销(xiāo)售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的(de)独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代(dài)销数量(liàng)不(bù)足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提(tí)交(jiāo)了注销公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的(de)公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是(shì)目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)由于经(jīng)营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南(nán)安(ān)存基金、科地(dì)瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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