5月9日(rì)晚(wǎn)间，A股上市公司金证股份发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告(gào)显示，金证股(gǔ)份正(zhèng)在筹划(huà)发行股份及(jí)支付(fù)现金购买上(shàng)海文华财经资(zī)讯股份有限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集(jí)配套资(zī)金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时(shí)间(jiān)不超(chāo)过10个交易日吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部(bù)期货软件(jiàn)商。公开资料显示，截至2021年年末(mò)，文华财(cái)经与国内139家期货公司(sī)合作，占国内期(qī)货公司(sī)总数(shù)的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华(huá)财经PC端交易软件(jiàn)的(de)月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端(duān)随(suí)身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华(huá)财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一(yī)次IPO之(zhī)旅要追溯到(dào)2015年，当年(nián)11月，文华财(cái)经首次报(bào)送创业板IPO申(shēn)请(qǐng)资料。不(bù)过，在经历两年(nián)多(duō)的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所(suǒ)决(jué)定终止审(shěn)查，文华财经此次(cì)创(chuàng)业板IPO闯关(guān)失败(bài)。

　　2021年(nián)6月，文(wén)华财(cái)经再次递交招(zhāo)股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请撤(chè)回发行(xíng)上(shàng)市申(shēn)请文件，深(shēn)交所决定(dìng)终(zhōng)止对(duì)其(qí)首(shǒu)次公开发行股票并在创业板上(shàng)市的审核。文华财经第二次IPO也吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别(yě)无果(guǒ)而(ér)终。

　　金证股(gǔ)份(fèn)昨晚发布(bù)的公告显示(shì)，本次(cì)交易事项尚处于(yú)筹划阶段(duàn)，公司目(mù)前正与交易(yì)意向方接(jiē)洽(qià)，初步确定的交易对(duì)方包括尚(shàng)守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨(zī)询(xún)合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称大(dà)连经一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新(xīn)）、上海经一(yī)投(tóu)资管理合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称(chēng)上海(hǎi)经一）、上海兴(xīng)富创业投资管理(lǐ)中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交(jiāo)易对方(fāng)合计持(chí)有标的(de)公司(sī)90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份(fèn)表(biǎo)示，根(gēn)据《上市公司重大(dà)资产重(zhòng)组(zǔ)管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相(xiāng)关规定(dìng)，本次(cì)交易前(qián)，交易对方(fāng)与公(gōng)司不存在关联关系。本次交易完成(chéng)后(hòu)，交易对方尚守哲持有公司的(de)股(gǔ)份比例(lì)预计将超(chāo)过5％，本(běn)次交易预(yù)计将(jiāng)构成关联交易。本次交易前，公司无控股股(gǔ)东、实际控制人；本次交(jiāo)易(yì)完成后(hòu)，公司第一大股东不会发生变化(huà)，且不(bù)存在实际支配(pèi)公司股份表(biǎo)决(jué)权超过30％的(de)股东(dōng)，公司仍将无控股股东(dōng)、实(shí)际控制人，预计不构(gòu)成公(gōng)司重大(dà)资产重组。

　　文华财经注册(cè)资本(běn)4000万元，实际控制人为该(gāi)公司(sī)董事(shì)长兼总经理尚守哲。根据文(wén)华财(cái)经此前披露的招股书，截至(zhì)2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财经的(de)直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还(hái)通过大连经(jīng)一和上(shàng)海经(jīng)一分别控制文华财经(jīng)9％和(hé)4.95％的股份，合(hé)计控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝(xiào)胜(shèng)对文华财经的持股比(bǐ)例分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈(yíng)利能力有望提升

　　作为金融科技全领域服务商，金证(zhèng)股份为证券、基金、银(yín)行、期货、信托、交易所、监管机构等行业(yè)客户提供(gōng)全技术栈、全产品(pǐn)线解决(jué)方(fāng)案，同时与政府机关、互联网公司合作开展包(bāo)括智慧城市在内的数字经济业务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内(nèi)，金(jīn)证股份实现营业收入12.64亿(yì)元(yuán)，较上年同期增(zēng)长2.84％；实(shí)现归属于上市(shì)公司股东(dōng)的(de)净利(lì)润(rùn)-5847.16万(wàn)元。报(bào)告期内，金(jīn)证股(gǔ)份证(zhèng)券经纪(jì)业务软件收入较上(shàng)年同期略有(yǒu)增长(zhǎng)，资管(guǎn)机(jī)构软件收入基(jī)本持平。报告期内，数字(zì)经济业(yè)务因(yīn)验收的(de)大型政务项目(mù)成本增(zēng)幅大于(yú)收入增幅(fú)，导致业务(wù)毛利率及利润下降(jiàng)。报告期内公司确(què)认投(tóu)资收(shōu)益-1748万(wàn)元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业投(tóu)资(吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别zī)收(shōu)益减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股份(fèn)总资产64.27亿(yì)元，净资(zī)产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司实现营(yíng)业收(shōu)入64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金证股份(fèn)实现营(yíng)业(yè)收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司金融行(xíng)业的增长主要得益于两方面的因素：一是公司在证券市场行(xíng)业占(zhàn)有率基(jī)础稳(wěn)定，核心(xīn)产(chǎn)品需求刚(gāng)性，公司(sī)加(jiā)快(kuài)产(chǎn)品新一代(dài)产品布局、积极推进项目上(shàng)线验收。二是(shì)在(zài)资管领域加强了资(zī)管IT业务发展力(lì)度(dù)，在多(duō)个核心产品和技术上(shàng)形(xíng)成领先(xiān)优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业(yè)务方面(miàn)，2022年(nián)，金(jīn)证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数(shù)字经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证股份解释称(chēng)，非金融行业的收入下(xià)降，主要由于公司在数字经济业务上，不同程度受到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审(shěn)计等存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份(fèn)综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融(róng)行业(yè)业(yè)务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非金融科技(jì)业务毛(máo)利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的(de)业绩表(biǎo)现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于(yú)母公司股(gǔ)东的(de)净利润分别为(wèi)7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和(hé)8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分别为(wèi)16585.62万元(yuán)、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经(jīng)总(zǒng)资产(chǎn)为(wèi)31708.21万元，所有者(zhě)权(quán)益为19722.56万元，资产(chǎn)负(fù)债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模(mó)和盈(yíng)利(lì)能力(lì)来看，金(jīn)证股(gǔ)份均远(yuǎn)高于文华(huá)财经，但文华财经的(de)毛(máo)利率显著高于金证(zhèng)股份，无(wú)疑是一(yī)块优质资产。

　　有业内人(rén)士认为，如(rú)果(guǒ)本次交(jiāo)易得以顺利(lì)实(shí)施，对(duì)于(yú)金证股(gǔ)份(fèn)而言，文华财经(jīng)的优质资产注入后，其盈利能(néng)力将(jiāng)进一步提升；对(duì)于文华(huá)财经(jīng)而言，多年谋求上(shàng)市无果(guǒ)后，可(kě)以实(shí)现“曲(qū)线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发布的公告(gào)中，金证股份并(bìng)未(wèi)披露具体的(de)交易细节，例如交(jiāo)易对价(jià)等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金证股份(fèn)与(yǔ)主要(yào)交易(yì)对方就本次交(jiāo)易(yì)签署了《意向协(xié)议书》，公司拟向主要交易对方发行(xíng)股份(fèn)及支付现金的(de)方式购买其持有(yǒu)的文华(huá)财经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方(fāng)关(guān)于本(běn)次交易的初步合(hé)作意(yì)向，交易各方在本次交(jiāo)易中的具体权利(lì)义务以及各项(xiàng)安排以交易(yì)各方最终签署的正式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份(fèn)还进行了风险(xiǎn)提(tí)示：截至目前(qián)，本次(cì)交易仍处于筹划(huà)阶(jiē)段，交易双方(fāng)尚未签(qiān)署正(zhèng)式的(de)交易协议，本次交易尚需(xū)履行必要的内(nèi)部决策(cè)程序，并(bìng)经有权监(jiān)管机构批准后方(fāng)可正式实施，本次交易最终能(néng)否实(shí)施(shī)尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现(xiàn)上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金证股(gǔ)份股(gǔ)价步入上升通道(dào)。截至5月(yuè)9日收盘(pán)，金证股份股价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

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