今年(nián)以来基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构被基(jī)金公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发(fā)布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司与(yǔ)基金(jīn)销(xiāo)售机构之(zhī)间的合(hé)作本就是双向选择(zé)，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严(yán)格(gé)筛选代(dài)销机构也是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代(dài)销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金的相关销售业(yè)务。值得注(zhù)意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再代(dài)理销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企基金也发(fā)布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司(sī)不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等(děng)基(jī)金(jīn)买入的相关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这(zhè)其(qí)中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代销机构中大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企，正融基(jī)金解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基(jī)金解除(chú)合(hé)作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基(jī)金代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和3月(yuè)分别解除(chú)5家合作关(guān)系(xì)，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销机构数量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代(dài)销机构的选择标准也(yě)在提(tí)高。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与销售机(jī)构的合作，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得(dé)不到(dào)有效增长，对基金公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上(shàng)太(tài)多销售合作机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机(jī)构的(de)合作，通(tōng)常是(shì)基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地解(jiě)除(chú)合作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自(zì)身的发(fā)展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有一(yī)套完整的基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募(mù)基(jī)金销售保有规(guī)模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合(hé)作是双向选择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也会(huì)对(duì)基金公司(sī)的投研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网(wǎng)平台流量(liàng)形大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企成显(xiǎn)著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业(yè)部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服(fú)务(wù)能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金(jīn)销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是(shì)在银(yín)行渠道和(hé)头部互联(lián)网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业(yè)所面临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业(yè)协会(huì)最新公(gōng)布的公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有量数(shù)据显示，一(yī)季(jì)度，三方(fāng)机构销售(shòu)增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一季度末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的(de)泛华普益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机(jī)构的(de)代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售机(jī)构代(dài)销数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销售机构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等第三(sān)方代销机构也被(bèi)吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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