今(jīn)年(nián)以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发(fā)布与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构居多(duō)，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家(jiā)基金销(xiāo)售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选择(zé)，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富(fù)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗(qí)下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基(jī)金的基(jī)金(jīn)销售合乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里作(zuò)，上银基(jī)金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作(zuò)关系的(de)基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最(zuì)为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都(dōu)会(huì)和基(jī)金代(dài)销机构解除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累(lèi)计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约(yuē)的基金销售机(jī)构(gòu)多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于(yú)代(dài)销机(jī)构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场低(dī)迷，基(jī)金销售困难(nán)也加速(sù)了对尾部销售机(jī)构(gòu)的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售(shòu)能(néng)力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公司(sī)会依据自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在(zài)公(gōng)司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套(tào)完(wán)整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考核(hé)的要素，其(qí)中，要(yào)求(qiú)其(qí)公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公(gōng)司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公(gōng)司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较(jiào)强，更(gèng)擅长固(gù)收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来(lái)的基(jī)金销售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道和(hé)头(tóu)部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依(yī)然是基金(jīn)销售行(xíng)业所面(m乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里iàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最(zuì)新公(gōng)布的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位的(de)泛(fàn)华(huá)普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型(xíng)基(jī)金销售机(jī)构在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样(yàng)是在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保(bǎo)险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金销售牌(pái)照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如(rú)河南安(ān)存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视(shì)天下基(jī)金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构都选择主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上(shàng)海证监(jiān)局发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财富(fù)基金销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基(jī)金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监(jiān)管(guǎn)态(tài)势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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