新(xīn)能源汽车(chē)车主两(liǎng)大难：续航里程和补能问题。

　　动(dòng)力电池龙(lóng)头(tóu)宁(níng)德时(shí)代1000公里的麒麟(lín)电池，缓解(jiě)了(le)新能源汽车车主们对续航里程的焦(jiāo)虑(lǜ)。但随之(zhī)而来(lái)的是(shì)补能问题。和(hé)通过技术创新进步即可(kě)解决(jué)的续航里程问(wèn)题不同的是，摆在新(xīn)能源(yuán)汽车(chē)车主(zhǔ)面前(qián)的补能(néng)方式暂时只有两种——要(yào)么换电，要(yào)么充电。

　　相比起时间较长的充电，换电无疑是一种好方法。只不过，支(zhī)持(chí)换电的(de)汽车(chē)品牌并不多，又或者说换电仍不(bù)算(suàn)是主流的补能方式。此外，也有新能源汽车车主对换电的电池质量有所担忧。现实情况是，大多数新(xīn)能源汽车车主依然会选择充电补能。

　　充电同样问(wèn)题多(duō)多，包括(kuò)价格战、质量不一的充电设(shè)施(shī)，尚未能(néng)满足需(xū)求的充(chōng)电桩数量(liàng)，无法盈利(lì)的充(chōng)电运营商等。

　　英大证券研报(bào)显示，2021年估(gū)算中(zhōng)国新能源汽车充电电费市场规模(mó)约(yuē)141.3亿元，服务费市场规模高达17亿元至34亿元。假设电价不发(fā)生巨大变化，到2025年(nián)市场(chǎng)规模将会(huì)扩大3倍，到2030年市场规模将会扩大10倍，电费+服务市场规模将突(tū)破千亿元。

　　尽(jǐn)管充电桩行业乱(luàn)象反复出现，但依然无法(fǎ)否认这是一个(gè)有着极(jí)大潜力的(de)市场，哪怕是处于“价格换空间”的内(nèi)卷阶段，也吸引着无(wú)数(shù)玩(wán)家前(qián)仆后继地进场(chǎng)。在进场的大批企业中，有一家企业正悄然展(zhǎn)现出领先优势(shì)。

　　2022年6月，中国“充电服务第一股”——能链(liàn)智电(diàn)在(zài)纳斯达克上市。作为重塑充电服务产业链的龙头企业，能链智电在大力拓展充电应用场景之余(yú)，迅(xùn)速对行业进行高效整(zhěng)合。

　　4月22日，能链智(zhì)电发布(bù)2022年第四(sì)季度及全年(nián)未经审(shěn)计财务报告。财报(bào)显示(shì)，能链智电2022年(nián)全年总交易额超过27亿元人民币（3.916亿(yì)美元(yuán)），同比增长119％。其中，第四季(jì)度总交易(yì)额超过(guò)8.4亿元人民币（1.218亿美元），同(tóng)比增(zēng)长94％。

　　根(gēn)据(jù)能链(liàn)智(zhì)电预测数据，2023财年(nián)净收入将在5亿元人民币至(zhì)6亿元人民币，同(tóng)比翻5.37到6.44倍。据(jù)CIC预计，到2025年中国传统燃油车保有量将(jiāng)达峰(fēng)，而电动汽车将持续增长(zhǎng)，并(bìng)于2036年(nián)超(chāo)过传统燃油车(chē)。这意味着，身处充(chōng)电服务行(xíng)业的能链智(zhì)电将会迎来广阔的发(fā)展空间(jiān)。

　　优(yōu)秀(xiù)的业务前(qián)景，同(tóng)样吸引(yǐn)了(le)资本市(shì)场的高度关注(zhù)。全球资管(guǎn)巨(jù)头景顺（Invesco）在其官网披露的(de)最新持仓数据显示，景(jǐng)顺旗(qí)下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代(dài)码：PBW）重仓持有中国最大规模的第三方充电(diàn)网络运营商能链智电(diàn)（NAAS.US）股票，占该基(jī)金ETF持仓组合的比例高达2.69％，位列持(chí)仓(cāng)份(fèn)额第一。按披露(lù)数据测算(suàn)，景顺(shùn)持仓(cāng)能链智(zhì)电(diàn)市值已超2000万美元(yuán)。

　　新能源汽车行业(yè)发展(zhǎn)迅速(sù)，但对于广大新能源车(chē)主(zhǔ)的充电服务(wù)痛点尚(shàng)未完全(quán)得(dé)到解决。这为能链智(zhì)电提供了(le)“逐鹿”千亿市场(chǎng)的绝佳(jiā)机会。谁能有(yǒu)效解决车主们(men)的痛点，谁就能(néng)成为(wèi)充电服务行业中当之无愧的龙头。

　　千亿潜(qián)力

　　2月3日，工业(yè)和(hé)半夜被C醒是一种什么样的感受信(xìn)息(xī)化部、交(jiāo)通运输部等(děng)八部门发布(bù)《关于组织开展公共领域车辆全面(miàn)电(diàn)动化先行区试点工作的(de)通知》（下称《通知(zhī)》）。 《通知》提(tí)到(dào)，建(jiàn)成适度超前的(de)充换(huàn)电基础设(shè)施，新(xīn)增公用桩（标准(zhǔn)桩）与(yǔ)公共领域新能(néng)车（标准(zhǔn)车）比(bǐ)例(lì)力争到1:1，高速服务区充电(diàn)车位占比不低于小(xiǎo)型(xíng)停车(chē)位10％。

　　新(xīn)能源汽车保有量与充(chōng)电桩(zhuāng)的比例称为(wèi)“车桩(zhuāng)比”，这个指(zhǐ)标(biāo)通常用来衡(héng)量是否满足新能(néng)源汽车(chē)的充电需求。

　　据中国充电联盟(méng)数据，2022年公共充电桩直流桩占比为53.9％；2022年(nián)12月较2022年11月全(quán)国(guó)新(xīn)增6.6万台公(gōng)共充电桩，同比增长56.7％。截(jié)至2022年12月，充(chōng)电联(lián)盟内成员单位总(zǒng)计(jì)上报公共充电桩179.7万台(tái)，月(yuè)均新增公共充电桩约5.4万台。

　　有券商机构(gòu)对(duì)需求进(jìn)行(xíng)预测，假设新(xīn)增桩(zhuāng)需(xū)求有(yǒu)70％为直流桩、30％为交(jiāo)流(liú)桩，直流桩按平均60kw、3万元/个，交流(liú)桩按7kw、0.35万元/个，总需求(qiú)约455亿元左右。

　　国泰君安(ān)研报观点认(rèn)为(wèi)，充电(diàn)桩是支撑(chēng)新能源汽车市场健康快(kuài)速发展(zhǎn)的重(zhòng)要(yào)基础设施(shī)建设之一(yī)，未(wèi)来(lái)将加速(sù)完成(chéng)向(xiàng)高(gāo)功率快充的方向技(jì)术升级，并加速完(wán)成车桩(zhuāng)比1:1的目标，从而带动新能源汽车(chē)渗透率进一步提高(gāo)。

　　艾媒咨询2020年曾估算，未(wèi)来5年内(nèi)，中(zhōng)国公共充(chōng)电桩投资建(jiàn)设规模的(de)同比增长率将(jiāng)不低于30％，到2025年，投资建设规模将达到187.6亿元。但随着中国新能源汽车市场(chǎng)不断(duàn)超预期发展，艾(ài)媒咨询的估算已略显保守(shǒu)。有机构预测，假设2025年(nián)车桩比依然(rán)在2:1附近(jìn)、直流充电桩比例(lì)在45％－60％，那么2020年至2025年(nián)中国国内充电桩市场规模将超(chāo)过1000亿元。

　　中国新能源汽车市(shì)场的(de)高速增长，对(duì)充电桩(zhuāng)行业产生(shēng)了巨大的(de)推动(dòng)作用。

　　2022年(nián)，新能(néng)源(yuán)汽(qì)车(chē)市(shì)场出现(xiàn)爆发式增(zēng)长，产(chǎn)量和销量(liàng)分别为705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9％和93.4％，接近翻倍(bèi)。新能源汽(qì)车渗透率(lǜ)更是一举推高至25.6％。截(jié)至2022年底，中国新能(néng)源汽车保有(yǒu)量达到1310万辆，同(tóng)比增(zēng)长67.13％，中国新能源乘(chéng)用(yòng)车占全球市场份额已(yǐ)达63％。

　　乘联会秘书长(zhǎng)崔东(dōng)树(shù)认为(wèi)，新能(néng)源汽(qì)车(chē)渗(shèn)透率仍(réng)会(huì)快速提升(shēng)，预(yù)计2023年总体狭义乘用车销(xiāo)量约为2350万辆，其中新能(néng)源乘(chéng)用车销(xiāo)量(liàng)有望达850万辆，渗透率(lǜ)为36％，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)速(sù)超30％。

　　中汽协副总工(gōng)程(chéng)师许海东(dōng)对新能源汽车市场则更为看好(hǎo)。据其预计，2023年乘用车总销量约为2380万辆(liàng)，同比增长(zhǎng)1.3％；商用车(chē)总销(xiāo)量(liàng)约为(wèi)380万辆(liàng)，同比增长15％。新能源汽(qì)车市场全年销量有(yǒu)望超过900万辆，同(tóng)比增长35％。

　　新能源汽车数(shù)量持续上升，对应(yīng)的是补能需(xū)求(qiú)的(de)持(chí)续扩大，所(suǒ)需(xū)要的充(chōng)电桩(zhuāng)数量更是(shì)庞大(dà)，充电桩市场(chǎng)空间潜力十足(zú)。

　　数据(jù)显示，2022年中国充电基础设施数(shù)量达到521.0万台，同(tóng)比增长99.1％。其中(zhōng)，公(gōng)共充电基础(chǔ)设施增长约65万台，同比增长91.6％，公共(gòng)充电桩保(bǎo)有量达到(dào)179.1万台（含直(zhí)流(liú)充电桩76.1万台、交流(liú)充电桩103.6万台）。2022年，公(gōng)共充电站增量(liàng)为3.7万座，保有量为11.1万座。

　　机构预(yù)估(gū)数(shù)据(jù)显示，预计2023年将(jiāng)新增公共充电桩97.5万台（含(hán)直流充电桩(zhuāng)41.0万台、交流充电(diàn)桩56.5万台）；公共充电桩保有量(liàng)达到277.2万台(tái)（含直流充电桩117.1万(wàn)台、交流充(chōng)电(diàn)桩160.1万台(tái)）；公共充电站增量约为6万座，公共充(chōng)电站保有量约为17.1万座。

　　分散(sàn)化趋势

　　快速(sù)补能(néng)是新能源(yuán)汽车技术(shù)进步(bù)的重要发展方向。天(tiān)风证券研报指(zhǐ)出，除(chú)了(le)在自家(jiā)停车位(wèi)等可以长时间停放的场景下，在短时停靠的公共(gòng)场(chǎng)景电动车均有(yǒu)快速(sù)补能的需求，更高比例的快充(chōng)桩满足消费者的(de)客观需要。

　　据了(le)解(jiě)，目前各国政策从顶层设计积极推动快充技术发展，未来快充桩占比有望逐步提高。高压(yā)快充技术是当前车企实现快充的主流选择，800V高压平台车(chē)型将于(yú)2023年陆续(xù)上市。

　　然而，公共(gòng)充电桩的分散化趋势却拖慢了新能源汽(qì)车的发(fā)展速度。

　　东莞(guǎn)证券(quàn)研报显(xiǎn)示，充电桩设备行业的技术(shù)门槛相(xiāng)对较(jiào)低，产品标(biāo)准化程度较高，目前国内充电桩设备生产领域的(de)相关公司数量超过300家，供应商数量(liàng)多，使得(dé)大量新玩家可以轻松进入(rù)充电桩行业。

　　由(yóu)于充换电基础设施依(yī)赖土地和(hé)资本(běn)，因此本地化和分散化是(shì)趋势。

　　据了解(jiě)，各地(dì)的城(chéng)投、国投、环投(tóu)、商业地产等资产持有(yǒu)方，如酒店集团、民(mín)宿企业等都(dōu)会积极参(cān)与到充电市场中。近两年，中国充电市场(chǎng)已经呈现出(chū)分散化的趋势，充电(diàn)运营商CR5（前5大(dà)企业市占(zhàn)率）从2018的87％降到了2022的(de)69.8％，未来SME（中小型运营商）预计(jì)占比将会超过60％。

　　与此同时，分散化趋势正(zhèng)进(jìn)一(yī)步削弱新(xīn)能源汽车车主的消费体验。据悉，找(zhǎo)桩(zhuāng)难(nán)、排队(duì)时间长、充电时间长、下载多个APP等都是每一位新能源汽(qì)车车主需要面对的“麻烦”。

　　有分析人士指出(chū)，从行业发展角(jiǎo)度看(kàn)，公(gōng)共充电基础设(shè)施网络建(jiàn)设呈结构(gòu)性供给不足；不同充电运营商充电网络间形(xíng)成信息孤岛；充电设施利用率低、盈(yíng)利模式(shì)单一；缺乏充电场站运营管理(lǐ)等。庞大而分散的运营商需要标准统一的行业规范和服(fú)务。

　　中金公司(sī)研报曾点明(míng)充电运营商供应(yīng)格局(jú)分散的原因。“我(wǒ)们认(rèn)为，根本原(yuán)因在(zài)于运(yùn)营商自建桩(zhuāng)受(shòu)限于(yú)资金压力和土地资源，建桩主力由此前的运营商转变为地方(fāng)国企、小工商业等(děng)掌握土地资(zī)源的第三方建(jiàn)设，由此具备半夜被C醒是一种什么样的感受(bèi)当地区位优势、以蔚景云、深圳车电网(wǎng)为代表的二线及新增运营商迅速获得市(shì)场(chǎng)份额。展望未来，我们认为充电(diàn)桩(zhuāng)场址资源(yuán)具备稀(xī)缺性，拥有本地(dì)优(yōu)质土地资源(yuán)的地方国企、小工商业有望(wàng)维持建桩主力地位。”

　　此(cǐ)外(wài)，分散化趋势亦体现在城乡供(gōng)应格局的巨大差异。中国汽车(chē)流通(tōng)协(xié)会有形汽(qì)车(chē)市(shì)场分会常务副(fù)理事长(zhǎng)苏(sū)晖曾(céng)公开(kāi)表(biǎo)示，新能源汽车下乡(xiāng)目前更多停留(liú)在口头阶(jiē)段，事实上做(zuò)的(de)远远不够，应当给予高度重视(shì)，同(tóng)样(yàng)充电市场应先(xiān)一步布局(jú)。

　　如何破局(jú)？

　　如今(jīn)，新(xīn)能源汽车与充电桩已落入(rù)了“先有(yǒu)鸡(jī)还是先有(yǒu)蛋(dàn)”的困局。值得(dé)注意的是，随着各大新能源汽(qì)车(chē)品牌逐渐下(xià)沉(chén)至三四线城市，新(xīn)能源汽车(chē)渗透率的(de)进(jìn)一步提高，充(chōng)电桩分散化所带来的问题也将(jiāng)逐渐逼近爆发节点。

　　充(chōng)电(diàn)桩服务整(zhěng)合已(yǐ)刻不(bù)容缓(huǎn)，而(ér)拥有充电服(fú)务全包模(mó)式的企业将会在这(zhè)场(chǎng)赛跑中占(zhàn)据(jù)领先优势。

　　据(jù)中金公司研报，充(chōng)电服务全包(bāo)模式是充电服务商针(zhēn)对(duì)无业内(nèi)经验、但掌握(wò)土地(dì)资金资源、急需(xū)进行充电桩建设的目标群(qún)体提出的一站式解(jiě)决方(fāng)案(àn)，目(mù)标(biāo)客户包含地(dì)方(fāng)国企、地方(fāng)小工商业业主及目的地小区(qū)/民(mín)宿业主等(děng)。充电(diàn)服务商(shāng)凭借业内积累经(jīng)验(yàn)和资源，向目(mù)标客户提供选(xuǎn)址、EPC建站及后续运营运维的三(sān)位一体综合服(fú)务，分别获得对应服务收入、充(chōng)电桩等设备销售收入(rù)及后续运(yùn)营运维服务费分成。

　　充电服务全(quán)包模式有效(xiào)解决充电(diàn)运营商“盈利(lì)难”的问题，同(tóng)时可对接(jiē)充电桩制造商和(hé)需要充电服务的新能源汽车车主，从(cóng)而改善整(zhěng)个产业链的盈利状况和消费体验。能提(tí)供全包模式的企(qǐ)业不(bù)多，第三方充电服务商能(néng)链智电(diàn)正是其中(zhōng)的龙头。

　　2023年1月(yuè)，能链智(zhì)电与国(guó)内领先的(de)储能系统集成商与统服(fú)务商海(hǎi)博思创成立(lì)合(hé)资(zī)公司——能链海博，发挥双方各自在用户、产品、技(jì)术和(hé)运营、场景等(děng)方面的优势，布局多元化储能解决(jué)方案，助力(lì)“双(shuāng)碳”目标。

　　据了解，能链海博聚焦用户侧储能，拉动电(diàn)源侧、电网侧储能，逐步落(luò)地“光(guāng)储充检服”一体化充电站，有(yǒu)效解决充(chōng)电基础设施电力增容扩容、快速安全充电、电池健康检(jiǎn)测等问题，为(wèi)新能源汽(qì)车(chē)车主(zhǔ)带来(lái)智能(néng)、高效、安全(quán)的充电(diàn)新体(tǐ)验(yàn)。

　　“光储充(chōng)检服”一(yī)体(tǐ)化充电(diàn)站，实(shí)际上便是储能(néng)电(diàn)站叠加智(zhì)能检查及车主(zhǔ)服务。储能电站的原理类(lèi)似(shì)于“充电宝”，在低谷用电(diàn)时，通过电网(wǎng)或光伏装置等方式“充电”并储存，在高峰用电时释放储存电量。与此同时(shí)，电站还可(kě)以(yǐ)参与市场交易，在(zài)空闲时段可利用电(diàn)量进行盈利(lì)。这(zhè)样一来，既可以保障电(diàn)力系统稳定，又能够拓(tuò)展充电站盈利来源，从而推动充电站市场(chǎng)发(fā)展。

　　除传(chuán)统(tǒng)的充电站建(jiàn)设外，能链智电(diàn)还与住宿产(chǎn)业互联网(wǎng)平台订单来(lái)了(le)成立(lì)合资(zī)公司(sī)——智电来了。随着2023年经济复苏，出行需求(qiú)逐渐提升，乐趣多(duō)多的自驾(jià)游(yóu)更(gèng)是成为民众出(chū)行的首选项(xiàng)。

　　智电(diàn)来了将以(yǐ)民宿为核心场景，从充电桩选址(zhǐ)、设(shè)备(bèi)采(cǎi)购(gòu)、EPC工(gōng)程到运营管(guǎn)理、保养维(wéi)修等在(zài)内(nèi)的一(yī)站式服(fú)务，并联合战略合作伙(huǒ)伴快(kuài)电，为(wèi)新能源车主(zhǔ)提供一键找好桩、一键充电、一键支(zhī)付(fù)等便捷(jié)服务，满足新能源车主在旅游目的地就近充(chōng)电(diàn)、随停(tíng)随充的(de)需求。

　　此外，能链(liàn)智电(diàn)还推出充电机器人，可(kě)以为新能源汽车提(tí)供“随用随充(chōng)”的(de)全自动充电服务。只不过，通(tōng)过充电机器人进行自动补能的解决方案，仍为时尚早。相比起(qǐ)这(zhè)种需要结合新(xīn)技(jì)术的解决方(fāng)案，充电(diàn)站依然是充(chōng)电服务商(shāng)主要(yào)攻略的战场。

　　能(néng)链(liàn)智电将(jiāng)传(chuán)统行业(yè)做(zuò)法与(yǔ)新兴技术手(shǒu)段相结合，不仅推动行业新(xīn)生态建设，助力交通(tōng)能源(yuán)绿(lǜ)色发展，同时也实(shí)现自(zì)身业绩持续(xù)增长(zhǎng)。财报显示，2022年能链智(zhì)电实(shí)现净收入9280万元人民币(bì)，同比激增177％；第四季(jì)度净收入(rù)为2950万(wàn)元，同(tóng)比增长(zhǎng)95％，接近翻倍。

　　据了解，由于(yú)能链智电的(de)服务(wù)模式较(jiào)好地满足车主需求，2022年订(dìng)单量达(dá)到1.22亿单，同比增长114％；总(zǒng)充电(diàn)量达到27.53亿(yì)度，同比增长116％。当(dāng)前，能链(liàn)智(zhì)电已连接服务充电运营商1581家、5.5万座充电站和51.5万把充电枪(qiāng)。

　　身处(chù)全球(qiú)最大的新能源市场，能链智电(diàn)业务(wù)发展(zhǎn)潜(qián)力充(chōng)满想象空间。能(néng)链智(zhì)电创始(shǐ)人(rén)、CEO王阳表示：“我们希望(wàng)依托独一无二的商业模式(shì)和(hé)行(xíng)业卡位，抓住能源变革的(de)历史性机遇(yù)，与合作伙伴共同推(tuī)动交通碳减排，助力(lì)双碳目(mù)标实现。”

　　同时(shí)，据能链智电总(zǒng)裁(cái)兼CFO吴(wú)雪(xuě)庐(lú)透露，能链(liàn)智电已(yǐ)分别(bié)在(zài)新加坡和阿(ā)姆斯特丹设(shè)立(lì)亚(yà)太和欧洲总部。在新(xīn)业务进展(zhǎn)方面，能链智电(diàn)预(yù)计在2023年中期推出虚拟电厂平台，帮(bāng)助充电(diàn)站参与电力交易市场，并为更广泛(fàn)的(de)电网提供削峰(fēng)填谷等(děng)各种支(zhī)持服务，助力(lì)新能源(yuán)行业建立现代能(néng)源(yuán)系统(tǒng)。

　　整体(tǐ)上(shàng)，新能(néng)源汽车市场高速(sù)发展，已成(chéng)为(wèi)市场共识：续航里程和补能问题仍将是一(yī)段时间内新(xīn)能源汽车渗透过程中(zhōng)的两大难。但随着(zhe)第三方充电(diàn)服(fú)务(wù)商(shāng)对充电服(fú)务行业进行整合(hé)以及新应用场景(jǐng)的拓展，补能场(chǎng)景中的充电(diàn)问(wèn)题亦将逐(zhú)步解决。

　　这也(yě)意味着，在(zài)经济复苏的2023年，充电桩行业将迎(yíng)来服务整合之年，而新应(yīng)用场景的开拓(tuò)也将成为充(chōng)电(diàn)服(fú)务商市场份额的胜(shèng)负手(shǒu)。

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