金融界5月15日消息(xī) 主题(tí)行(xíng)情“中特(tè)估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报(bào)发布一(yī)则重(zhòng)磅(bàng)消(xiāo)息，再次点(diǎn)燃了“中特估”概(gài)念股的情绪。

　　据上证报(bào)表示，由上海证券交易所主(zhǔ)办(bàn)、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会(huì)议讨论(lùn)的重(zhòng)要内(nèi)容(róng)为“在服务中(zhōng)国(guó)式(shì)现(xiàn)代化中促进(jìn)金融业估(gū)值提升和(hé)高质量发展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息(xī)发布后(hòu)，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金(jīn)疯抢金融股(gǔ)，大金融板块开启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证(zhèng)券触一度及(jí)涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈(hā)投(tóu)股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值的中国人寿一度冲(chōng)击(jī)涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大行(xíng)午后(hòu切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天)集体(tǐ)翻(fān)红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在(zài)大(dà)金(jīn)融板(bǎn)块的集体发威下，上(shàng)证(zhèng)综指午(wǔ)后迅速翻(fān)红，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业(yè)板(bǎn)一路高(gāo)奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信证券(quàn)：主题(tí)交易顶(dǐng)峰(fēng)已过

　　对于中特估(gū)的后续(xù)走势，机(jī)构(gòu)之间的看法并不相同(tóng)，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部(bù)分高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘整(zhěng)是对(duì)短期交易(yì)扩散过快过多，股息支付(fù)能力相对较弱板块(kuài)（如部分金融）做(zuò)出的正常反应，而(ér)并非意味着(zhe)整体高分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大(dà)证券也指出(chū)，当(dāng)前(qián)“中特估”主题(tí)的安(ān)全边际和性(xìng)价比仍(réng)相对较高，未来随着经济的逐(zhú)步复苏，“中特(tè)估”主题行(xíng)情或仍具有较强(qiáng)的持续(xù)性。从估值和交易(yì)拥挤度来看(kàn)，当前“中(zhōng)特(tè)估”主(zhǔ)题(tí)的安(ān)全边际和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则看(kàn)法相对偏(piān)空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月中旬以来先后步入了热度很(hěn)高、波(bō)动很大但是区间回报不明显的阶段，表现(xiàn)出典型(xíng)的板块(kuài)内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继续低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在(zài)4月净流出(chū)24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首次单月净流出(chū)，5月截至(zhì)12日恢(huī)复净流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的平(píng)均水平(píng)仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情(qíng)况下，A股(gǔ)存量(liàng)博弈特征已演绎到极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐次的(de)过程，飞轮(lún)重新(xīn)旋转(zhuǎn)需(xū)要(yào)时间(jiān)和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过(guò)程中的(de)阶段性产物，过(guò)度(dù)博弈降低了市场定价的有(yǒu)效性，但(dàn)也提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低位(wèi)业绩驱(qū)动板块。

　　基金(jīn)经(jīng)理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买方(fāng)更(gèng)加激进。据券(quàn)商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨停后(hòu)已出现短期泡沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许(xǔ)多中特估的龙头股在当前位置(zhì)对他而言没有配置的吸引力，尽管从(cóng)估值的角(jiǎo)度而言许多市场参与(yǔ)者可以(yǐ)给出许多个继续买入中特估的理由(yóu)，但当一只(zhǐ)中特估龙头股在两(liǎng)三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及待(dài)在进行抢筹(chóu)码。从股票市场(chǎng)交易的直观(guān)判断，这代表着资(zī)金参与方的短期泡沫化(huà)，过高的交易拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息(xī)传(chuán)来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证央企(qǐ)红利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有(yǒu)效(xiào)认购申请份额总额(é)超过20亿份发行(xíng)上限，基金管理(lǐ)人将启动比(bǐ)例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF——广发(fā)中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报ETF和汇添富(fù)中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于(yú)今(jīn)日开售，每只产品的首募(mù)规(guī)模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事(shì)实上，不止新发基(jī)金，今(jīn)年以来，场内多只(zhǐ)“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企(qǐ)共赢(yíng)ETF年内(nèi)资金净流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过(guò)15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿(yì)元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规(guī)模增长倍数(shù)最高的ETF。

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