民生(shēng)宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户(hù)及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效串子是什么意思网络，足球串子是什么意思拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳(w串子是什么意思网络，足球串子是什么意思ěn)。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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