金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联(lián)互通(tōng)合作。北(běi)向互换(huàn)通下(xià)的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外(wài)投资者通过北(běi)向互换(huàn)通开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义(yì)本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联(lián)互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行(xíng)（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下(xià)简称(chēng)香(xiāng)港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间(jiān)同业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以下简称外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上海清算所）和香港场外(wài)结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算公(gōng)司）开展香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作（以(yǐ)文言文许行原文及翻译注释，文言文许行原文及翻译及注释下(xià)简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香(xiāng)港及其他国家和地区(qū)的境外投资者可通过(guò)两(liǎng)地基(jī)础设施互(hù)联互通(tōng)参与内地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换通(tōng)”的(de)各项准备(bèi)工作(zu文言文许行原文及翻译注释，文言文许行原文及翻译及注释ò)进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向互换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交(jiāo)易及(jí)结算安排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为利率互(hù)换(huàn)产(chǎn)品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利率互换集(jí)中清(qīng)算(suàn)业务的清算会(huì)员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的境外投资(zī)者为符合人民银行要(yào)求并(bìng)完成内地银行间债券(quàn)市场(chǎng)准入(rù)备案的境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时(shí)申请成为场外(wài)结(jié)算公司的清(qīng)算(suàn)会员或该类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心与人民银(yín)行认可的境外电子交(jiāo)易(yì)平台互(hù)联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清(qīng)算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同向境(jìng)内外投资者(zhě)提供清(qīng)算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额(é)每日不(bù)超(chāo)过(guò)人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算公司针对(duì)双方清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司之间(jiān)净头寸对应的“互换通(tōng)”资(zī)源池风(fēng)险敞(chǎng)口设定上限不超过人(rén)民(mín)币40亿元(yuán)，后续(xù)可根据(jù)市场情况(kuàn文言文许行原文及翻译注释，文言文许行原文及翻译及注释g)适时调整额(é)度。

　　二(èr)、人民银行(xíng)、香港证监(jiān)会和(hé)香港金管(guǎn)局已就(jiù)“互换(huàn)通”涉(shè)及的跨境监管(guǎn)合作原则和(hé)具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录健全了两地监管(guǎn)机构(gòu)在债券及(jí)衍生品市场方面的监管合作安排和联(lián)络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)应当(dāng)依法履行“互(hù)换通(tōng)”下的(de)各项职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向互(hù)换通”业(yè)务。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护(hù)投资者(zhě)合法权益。投资者应当充分(fēn)了解两地市场法律(lǜ)法规(guī)、业(yè)务规则(zé)和(hé)实践操作(zuò)的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备工作(zuò)，确(què)保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司(sī)为参与做准备。

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