过去几个(gè)月，阿里旗(qí)下国际电商、盒马、菜鸟等业务(wù)，屡屡(lǚ)传出(chū)单独融资、上市的消息。这次不再有悬念——阿里主(zhǔ)动宣告了这一决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财(cái)年(nián)第四(sì)季度及2023财年年度(dù)业绩（截至2023年3月31日）。除了财(cái)务(wù)数(shù)据外，阿里还宣布了旗下六大业务板块的(de)董事(shì)会名单(dān)和部分业务的融资计划。

　　阿(ā)里表示，集(jí)团董事会已批准阿里国际数字(zì)商业寻求对外融(róng)资，以及菜(cài)鸟和盒(hé)马的上市计划。同时，阿里计划为云智能(néng)集团引进战略投资，并以股东派息(xī)的(de)方式(shì)对其分拆，实现其独立上市。盒马、云智(zhì)能集团、菜(cài)鸟可能先后(hòu)实现上市(shì)，时(shí)间约12个月左(zuǒ)右。

　　消息公布后，次(cì)日阿里美股收跌(diē)5％、港股下跌6％。按照港股(gǔ)计算(suàn)，目前(qián)阿里(lǐ)总市值为1.75万亿港元，过去三个月累计(jì)下跌30％，只(zhǐ)有2020年10月(yuè)高(gāo)为什么球星都觉得梅西是最佳点时的(de)四分之一(yī)。

　　两个(gè)月前，阿里进行(xíng)了公司(sī)24年历史以来(lái)最大(dà)幅度的变革(gé)，即(jí)「1+6+N」。阿里巴巴集团作为控股公司，持有(yǒu)六(liù)大业务集团(tuán)（阿里云智能、淘(táo)宝天猫商业(yè)、本地生活(huó)、菜鸟、国际(jì)数字商业、大文娱）和(hé)其他业务公司。

　　阿里(lǐ)称此举是为了让各(gè)项(xiàng)业务决策(cè)链路变短、更加敏(mǐn)捷(jié)，从而更好地抓(zhuā)住各(gè)自市(shì)场(chǎng)和行业机遇(yù)，进一步释放股东(dōng)价值。在这一架构下，六大业(yè)务集团的CEO在各自董事会的(de)领导下，对各自的经营(yíng)结果和合规(guī)性负责。除淘天集团仍将(jiāng)继续(xù)由阿(ā)里(lǐ)巴巴集团全资控股(gǔ)外，另五家业务集(jí)团(tuán)均可(kě)灵活地筹集外(wài)部资金，并可能(néng)寻求单(dān)独上市(shì)。

　　电话会(huì)上，阿里率先(xiān)公布了阿里云、国际电商、菜鸟、盒马四(sì)块业务接下来的调整计划，其他(tā)业务(wù)尚未提及。阿里巴(bā)巴集团董事(shì)长兼首席执行官(guān)张勇(yǒng)表示，阿里(lǐ)的三个(gè)核心(xīn)战略是消(xiāo)费、云和全(quán)球化。这或许是观察接下来阿里组织(zhī)变(biàn)革的一(yī)个重要方(fāng)向。

　　阿里六(liù)大集团董事会成员丨来源：阿里财报

　　以下是对这三(sān)大战略方向的梳理(lǐ)。

　　01

　　阿里云：张勇亲自

　　带队云智能(néng)集团

　　值(zhí)得注意的(de)是，在六大业(yè)务中，只(zhǐ)有云智能集(jí)团是由阿里巴巴(bā)集团(tuán)董事长兼首席执行官张勇亲自带队。财(cái)报显示(shì)，张勇任(rèn)云智能集团的(de)董(dǒng)事长兼首席(xí)执行官(guān)，这也(yě)是张勇在六大集团中(zhōng)担(dān)任的唯(wéi)一一(yī)个职务。

　　除(chú)了张勇之外(wài)，云(yún)智(zhì)能集团的其他董事(shì)会成员还有备(bèi)受关注、最(zuì)近重(zhòng)归阿里云的王坚博(bó)士（阿里(lǐ)巴巴集团技术(shù)委员会主席）、郑俊芳(fāng)（云智能(néng)集团首席风险官）、蒋芳（阿(ā)里巴巴集团首席人力(lì)官）、吴泽明（阿里巴巴集团首(shǒu)席技术官）。

　　在阿(ā)里(lǐ)集团(tuán)对各子集(jí)团「放手」的大背景下，张勇(yǒng)选择亲(qīn)手来「抓」云智能(néng)集团(tuán)，可(kě)以看(kàn)出(chū)对(duì)后者(zhě)的重视(shì)。

　　云智(zhì)能集团(tuán)包括阿(ā)里云、AI、钉钉等(děng)业务。张勇说，从商业模式、客户(hù)特征和发展阶段来(lái)看(kàn)，云智(zhì)能集团与阿里巴(bā)巴生态系统中其他以消费者为中心的业务有(yǒu)着根本不同。可以(yǐ)说，它更适合成为一(yī)家与阿里集团完全独立的新公司(sī)，而这个过程也更复杂。因此(cǐ)，它更需要倾注精力来做。

　　而(ér)更关键的是，面对大模型代(dài)表的(de)人工智能时代，阿里云即将迎来全(quán)新的历史(shǐ)机遇。在(zài)业(yè)绩电话会上(shàng)，张勇表示，由于(yú)人工智(zhì)能(néng)应用对(duì)算力需(xū)求的(de)指数级(jí)增长，这是阿里云的(de)巨(jù)大机会。除(chú)此之外，还包括基于大模型开(kāi)发新产品的机会。

　　4月，阿里发布了大型语言预训练模型(xíng)「通义千(qiān)问」，目前已有超过20万客户申(shēn)请试用。在(zài)2023春(chūn)季钉(dīng)峰会上，钉钉推(tuī)出基于(yú)「通义千问(wèn)」的(de)智能功能产品集成。而未来，「通义千(qiān)问」会接入阿(ā)为什么球星都觉得梅西是最佳里的全栈(zhàn)产(chǎn)品。

　　据财报，云业(yè)务的本(běn)季(jì)度收入（抵消(xiāo)跨分部交易的影(yǐng)响后(hòu)）同比下降2％，达到约186亿元。背后原因主要是(shì)部门项(xiàng)目受到疫情影响而(ér)延迟交付等(děng)等(děng)。不过，该集团还是(shì)很(hěn)有信心。在财报发布后(hòu)，张(zhāng)勇向阿里云员(yuán)工发布了全员信。「我们(men)有机(jī)会(huì)打(dǎ)造一家世(shì)界级的(de)科技公司(sī)。」他写道。

　　02

　　消费(fèi)：盒马只是开始，

　　淘天、本地生(shēng)活仍(réng)是(shì)重中(zhōng)之重

　　此次列在上市(shì)计划的盒(hé)马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财报中，其(qí)业绩仍算在(zài)阿里(lǐ)中(zhōng)国商业分部(bù)。阿里中国商业(yè)分部主(zhǔ)要(yào)包(bāo)括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒(hé)马、天猫超市、阿里健康等零售业务，以及(jí)1688在内(nèi)的批发(fā)业务。

　　中国商业分(fēn)部的本季度收(shōu)入约为1360亿元，本季度经调(diào)整(zhěng)EBITA（一项非公认会(huì)计(jì)准则(zé)财务(wù)指标）约为人民币385亿元，相较2022年同期(qī)增长19％。该增长主(zhǔ)要(yào)是由于淘特(tè)、淘(táo)菜菜和盒马亏损(sǔn)收窄。本季度，盒马增强了销售能力并提高运(yùn)营效率，经(jīng)营(yíng)业绩因(yīn)而录得正数。

　　阿里表示，盒马已经建立了稳定且明确(què)的商业模(mó)式以及(jí)清晰的盈利路(lù)径。

　　而中国商业分部也主要组(zǔ)成了阿(ā)里六(liù)大业(yè)务之一(yī)淘(táo)天(tiān)集(jí)团（包括淘(táo)宝、天(tiān)猫等业(yè)务）。财报显示，淘天集团的(de)董(dǒng)事长(zhǎng)是(shì)吴(wú)泳铭——这位阿里巴巴合伙人自上世纪90年代就跟随(suí)马云，是阿里的元老之一。而(ér)淘天集团的董事(shì)兼CEO则是戴珊。该(gāi)集团其它董事还包括蔡崇信(xìn)（阿里巴巴集(jí)团执行副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿里国际数(shù)字(zì)商(shāng)业集团CEO）、吴泽明（阿里巴巴集团首席(xí)技术(shù)官）。

　　在消(xiāo)费方向，阿(ā)里的另一重点是(shì)本(běn)地生(shēng)活集团，后者(zhě)包(bāo)括「到家(jiā)」业(yè)务饿了么、「到目的地(dì)」业务(wù)高德、飞猪等。本季度，由于消费(fèi)复苏、人(rén)们出行增(zēng)加等因素，本地生活服务分部收入同比增长17％至约125亿元，订(dìng)单(dān)增长也(yě)超过20％。

　　据财报，本(běn)地生活集团的董事长兼CEO为俞永福，其(qí)它董事包括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吴泽明(míng)、朱顺炎（阿里健康董事长(zhǎng)兼(jiān)首席执行(xíng)官）等。

　　阿(ā)里靠消(xiāo)费起(qǐ)家，淘天集团和本(běn)地生活集(jí)团都算是(shì)阿里的核心业务。而(ér)在这一方向的盒马启动上市，还只是(shì)一个开始。

　　03

　　国(guó)际化(huà)：从(cóng)国际电(diàn)商

　　集(jí)团到菜鸟物流

　　张勇在电话(huà)会(huì)上表示(shì)，当谈(tán)论全球(qiú)化(huà)时，那(nà)就是阿(ā)里的数字商(shāng)务(wù)、物(wù)流和云。

　　阿里(lǐ)国(guó)际(jì)数(shù)字商业集团主要包(bāo)括Lazada（东南亚电商平台）、速卖通、Trendyol（土耳其电商(shāng)平台）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业(yè)务。本季度，阿里国际商业分(fēn)部收入(rù)同比增(zēng)长29％，达到约(yuē)185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长主要(yào)来自补贴效率(lǜ)的为什么球星都觉得梅西是最佳提升，Lazada的收(shōu)入(rù)增长主要源(yuán)自提供更多(duō)增值服(fú)务来提(tí)高变现率，而(ér)速卖通则(zé)是(shì)本季(jì)度推(tuī)出了主打(dǎ)高性价比的电(diàn)商平台Choice，带来了订单(dān)的双位数增(zēng)长。

　　据财报(bào)，阿里国际数字商(shāng)业集团的(de)董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董(dǒng)事兼总裁）、董事(shì)兼CEO为蒋凡(fán)、其他董(dǒng)事为彭蕾、戴珊、吴泳铭。而此次(cì)该(gāi)集团单(dān)独融(róng)资，将用于拓展新(xīn)的地(dì)域市场、投资新技术、扩大消费者和供应商技术、加强管(guǎn)理团队等等。

　　在物(wù)流(liú)方面，菜鸟集(jí)团本季度收入（抵消跨分部(bù)交(jiāo)易的影响后）同比增长18％，达(dá)到(dào)约136亿(yì)元。这背(bèi)后(hòu)主要是国(guó)际(jì)物流履约解(jiě)决方案(àn)服务的(de)收入增加、以及消费者物流服务需求的增加(jiā)导致。

　　据财报，菜鸟集团的董事长为(wèi)蔡崇信(xìn)（阿里(lǐ)巴巴集团执行副主席），董(dǒng)事兼CEO为万霖(lín)，其他董事为戴珊(shān)、蒋凡、蒋芳。在(zài)财报发布之后(hòu)，万霖也对(duì)菜鸟(niǎo)员(yuán)工发布了全员信(xìn)，「十年内菜鸟会成为(wèi)全球领先的综合(hé)数质物流集团。」他写道。

　　谈完(wán)以上五个集团(tuán)，最后(hòu)一个集(jí)团(tuán)阿(ā)里(lǐ)大文娱在独立融资上尚未有最新进展(zhǎn)。在财报中，关于其业务(wù)只有短短一段话带过。据财报，大(dà)文(wén)娱的(de)董事(shì)长兼CEO都(dōu)是由樊路远担任，而其他董事为武卫（阿(ā)里巴巴集(jí)团董事）、童文(wén)红（阿(ā)里巴(bā)巴合伙人(rén)）、俞思瀛（阿里巴巴(bā)集团首席法务官）、闻佳（阿(ā)里巴巴(bā)集团公共事(shì)务(wù)总裁）。

　　阿里在财(cái)报中强调，上(shàng)述各项交易的完(wán)成取决于(yú)多种(zhǒng)因素，而(ér)其中(zhōng)很多因素是其(qí)无法控(kòng)制的，包(bāo)括(kuò)资产、负债(zhài)和合(hé)同的(de)成功重组、股权激励计划、市场条(tiáo)件和监管审批等。可见(jiàn)，尽管决心强大、战略方向(xiàng)清(qīng)晰、执行果断，但(dàn)阿里的(de)分拆之路(lù)仍充(chōng)满变数。

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