近期交易商协会的监管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行(xíng)启动自(zì)律(lǜ)调查，这是(shì)两天内第二家被要求自律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协(xié)会已对多(duō)家(jiā)金(jīn)融机构启动(dòng)自(zì)律调查(chá)，监(jiān)管力度(dù)在(zài战狼3什么时候上映？)持续加大(dà)。

　　多(duō)家金融(róng)机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交(jiāo)易(yì)商协会（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显示(shì)，基于(yú)监(jiān)管部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律处分(fēn)规(guī)则》，交易商协(xié)会已对中(zhōng)国建设(shè)银行股份有限公司(sī)债务融资(zī)工具承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年(nián)报，去年建行承销非金(jīn)融(róng)企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实(shí)体(tǐ)企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部(bù)房(fáng)地产企业债券融(róng)资需(xū)求，承(chéng)销房(fáng)地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地(dì)产并(bìng)购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监管力度在近(jìn)期持(chí)续加大。就在5月9日，交易(yì)商协(xié)会官网(wǎng)发布信息(xī)，针对中国进出口银(yín)行金融债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券(quàn)业务违(wé战狼3什么时候上映？i)规被点名。具体来说，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大(dà)连银行等多家机构(gòu)存(cún)在债券代持交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每日(rì)滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现(xiàn)券(quàn)交易，代(dài)持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行(xíng)和(hé)青岛银行(xíng)，内(nèi)控执(zhí)行不严或流于形式(shì)，未(wèi)有效评估交易(yì)合理性，作为(wèi)中间方以(yǐ)现(xiàn)券(quàn)买卖(mài)或做市等方(fāng)式参与(yǔ)债券代持交(jiāo)易链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行已被启动自(zì)律调(diào)查。相关公告称，交易商协(xié)会在(zài)日常监(jiān)测工作中发现，工商银行主承销(xiāo)的多(duō)期债务融资(zī)工具发行定(dìng)价严重偏离市(shì)场合(hé)理水(shuǐ)平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协会(huì)网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发(fā)展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联(lián)银行因(yīn)违规收取(qǔ)发(fā)行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协会进行自律调(diào)查(chá)。一(yī)同被开(kāi)展自律(lǜ)调查的还有光大证券、富(fù)国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协会(huì)通报(bào)的数(shù)据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件立案调(diào)查，开展自(zì)律调查(chá)和(hé)自(zì)律(lǜ)问询(xún)103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分中(zhōng)，警(jǐng)告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机(jī)构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报(bào)来看，被通报的原(yuán)因包括低价包(bāo)销(xiāo)多期债(zhài)务融资工具，影响了市场正(zhèng)常(cháng)秩序；部分债务(wù)融资工(gōng)具未按照(zhào)发(fā)行文件(jiàn)约定(dìng)开展(zhǎn)余额包销，个别(bié)债务(wù)融资工具挤占了其他(tā)投资(zī)人的正常投(tóu)标，违背了公平公正原则(zé)，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩序造(zào)成了(le)一定(dìng)不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机构在从(cóng)事相关业务过(guò)程中，务必牢固(gù)树立(lì)市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则要求(qiú)，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做(zuò)市商(shāng)作(zuò)为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作(zuò)用(yòng)，应切实提升(shēng)做市交易能力，加(jiā)强内部控制(zhì)和风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策监管专家周毅(yì)钦对(duì)《国(guó)际金融报(bào)》记者表示，可(kě)以看到，银行间交易商协(xié)会(huì)将继续贯彻落实监(jiān)管从严要(yào)求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市(shì)场(chǎng)各(gè)类(lèi)主体归(guī)位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债(zhài)券(quàn)市场的“看门人(rén)”，对于商(shāng)业银(yín)行特别是(shì)国有大行来(lái)说，也需要肩(jiān)负起相应的(de)公序责任，切(qiè)实(shí)维护好行业的(de)良(liáng)性竞争生态。

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