今(jīn)年以来(lái)基(jī)金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)公司发布与基金(jīn)代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提(tí)的(de)是，近年来由于(yú)经营不善或(huò)违规，已有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公司与基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)之间的合作本(běn)就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高(gāo)质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销(xiāo)售(shòu)业(yè)务(wù)。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布(bù)公告称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢2023年(nián)5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入(rù)的相关业务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而(ér)在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金的基金销售(shòu)合作，上(shàng)银(yín)基金(jīn)则于2月终(zhōng)止与该机(jī)构的(de)合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)代(dài)销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终(zhōng)止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关(guān)系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基(jī)金销售(shòu)机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随(suí)着代销机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公(gōng)募基(jī)金公司对于(yú)代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在(zài)提(tí)高(gāo)。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基(jī)金(jīn)销售贡(gòng)献(xiàn)不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市(shì)场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司(sī)终止与代(dài)销机构的合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的(de)处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解除合作关(guān)亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢系。“基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是(shì)市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身的(de)发(fā)展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道(dào)负(fù)责人(rén)透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完整的基金销(xiāo)售(shòu亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢)评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是(shì)考核的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系统维护(hù)成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有(yǒu)销售能力(lì)强的机构合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司(sī)的投研能力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研(yán)究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形(xíng)成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位(wèi)将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产(chǎn)品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基(jī)金销售保有量数(shù)据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末(mò)，公募基金销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的(de)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代销(xiāo)数量不(bù)足(zú)百只。而(ér)在(zài)115家独立(lì)基金销售(shòu)机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家(jiā)基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金(jīn)销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机(jī)构在(zài)行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机(jī)构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯(sī)基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局(jú)挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销(xiāo)基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规(guī)等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金等第三(sān)方代销机构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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