在“扶优限劣”的基本方针下，私募(mù)基金(jīn)行业(yè)监管趋(qū)严(yán)，近日又(yòu)有私募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金业协会网站披露的一则公告(gào)显示，雪杉基金存在违反专业化运营原则等四(sì)项违规(guī)行为。根(gēn)据相关规定，协会(huì)拟对雪(xuě)杉基金公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受理其私募基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)备案(àn)六个月；对(duì)时任雪杉基金合规风控负责人(rén)的黄某公(gōng)开(kāi)谴责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基(jī)金业协会网站披露了一(yī)则纪律处分事(shì)先告知书送达(dá)公告。经查，深圳(zhèn)雪杉(shān)基金管理有限公司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事(shì)违法违(wéi)规行为，时任高(gāo)级管(guǎn)理人员黄某应当对此(cǐ)承担法律责(zé)任，协(xié)会拟对其作出纪律处分(fēn)。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是违反(fǎn)专业化运营原则。其一，2019年5月(yuè)，深(shēn)圳雪(xuě)杉与上海阿杏达成(chéng)《业务(wù)合(hé)作(zuò)协议》，由债券发(fā)行人关联(lián)方出资认(rèn)购上海阿杏产(chǎn)品份额，该产品通过深圳(zhèn)雪杉在管产品(pǐn)“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金”最终(zhōng)投(tóu)向指定债券(quàn)产品。其二(èr)，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉与(yǔ)株洲新芦淞产业发展集团有限公司(sī)（以下简称株(zhū)洲新芦淞）签(qiān)署《投资(zī)合作协(xié)议》，约定由指定第三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金”，并由(yóu)该产品购(gòu)买指定债券。以(yǐ)上行为不(bù)符合(hé)私募基金管理人(rén)专(zhuān)业化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关联(lián)交(jiāo)易(yì)。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号(hào)私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐3号(hào)”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪(xuě)杉(shān)常升(shēng)1号(hào)”“雪(xuě)华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约杉常升(shēng)2号”分别投向上(shàng)海映(yìng)雪投(tóu)资管理中(zhōng)心（有(yǒu)限合伙）（以下简(jiǎn)称(chēng)上海映雪）在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元(yuán)、0.55亿元(yuán)、1.13亿(yì)元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约0.12亿元。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗1号基金(jīn)”投向(xiàng)上海映雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉董事长郑宇为上(shàng)海映雪执行事(shì)务合伙人、实际控制(zhì)人(rén)，上述交易构成关联(lián)交易，但(dàn)深圳雪杉(shān)未向投资者进行(xíng)明确、充(chōng)分地披露(lù)。

　　三是(shì)未落实投资者适当性管理要求。雪杉春茗(míng)1号基金的(de)投资(zī)者王某的基金(jīn)合(hé)同(tóng)于2015年7月7日签署，但是其(qí)风险测评问卷则(zé)于2016年(nián)9月21日签署(shǔ)。

　　四是(shì)一(yī)般(bān)员工违规兼职。深圳雪(xuě)杉(shān)市场(chǎng)拓展、投资运(yùn)营(yíng)、财务等岗位员(yuán)工存在兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任深圳(zhèn)雪杉合规风(fēng)控负责人，应当对发生在各(gè)自任职期(qī)间公司的违规行为承担相应责任(rèn)。

　　根(gēn)据相关规(guī)定，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案(àn)六(liù)个月；对(duì) 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是，这(zhè)已经(jīng)不是雪杉(shān)基金首次遭监(jiān)管处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警示(shì)函。

　　相关公告显示(shì)，经(jīng)查，雪杉(shān)基金在(zài)从事私募基金业务活动中，存(cún)在未履行谨(jǐn)慎勤勉义务、未采取问卷调查等方(fāng)式对个别投资者的风险识别能力和风险承担能(néng)力进行评估、未按照合同约定如实向投资(zī)者披露可能影(yǐng)响投(tóu)资者合(hé)法权益的(de)重大信息等(děng)情形。依据《私(sī)募管理办法》第(dì)三(sān)十三条规定，决(jué)定对(duì)其采(cǎi)取(qǔ)出具警示函的行(xíng)政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居(jū)股东(dōng)之列

　　雪杉基金成立(lì)于(yú)2015年，注册(cè)资(zī)本为3250万元，机构类型为私(sī)募(mù)证券投资基(jī)金管理人，全职员工(gōng)人数(shù)14人，管理规(guī)模(mó)区间为(wèi)20-50亿(yì)元。去年2月份，雪(xuě)杉基(jī)金曾进行(xíng)高管变更。目前(qián)雪杉(shān)基金的法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合规风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映(yìng)雪投(tóu)资为雪(xuě)杉基金的(de)股东，持(chí)股占比(bǐ)4.2％。

　　除此(cǐ)之外(wài)，雪杉基金还有一(yī)家关联公司为深圳市塔门投资管理有限公司，雪杉基(jī)金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权(quán)、创业投资基(jī)金管(guǎn)理人(rén)。

　　雪杉基金官(guān)网显示，雪(xuě)杉基金还在香(xiāng)港控股成立(lì)了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理(lǐ)（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期发挥与雪杉境内平台的跨(kuà)境协同效应，为投(tóu)资人寻找海(hǎi)外长(zhǎng)期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策略是(shì)通过(guò)追踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇率、指标性股指等宏观经(jīng)济和(hé)估值指标，以分析并提取经济(jì)周期(qī)中的(de)趋(qū)势性行业(yè)和事件以最大化投资上行(xíng)收(shōu)益，同时引入非公开市场投资(zī)中(zhōng)的个体性估值和(hé)内(nèi)在价值分析(xī)体系，以更好锁定投资的下行风险。但在(zài)2020年10月(yuè)，雪杉(shān)基金(jīn)官网(wǎng)的新闻(wén)动态便停止更新。

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