金融界(jiè)5月5日(rì)消(xiāo)息(xī) 央(yāng)行、香港证券及期(qī)货事务(wù)监(jiān)察(chá)委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将正式(shì)启动香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向互(hù)换通(tōng)开展利率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净额每(měi)日不超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务监察(chá)委员(yuá叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》n)会、香港(gǎng)金融(róng)管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建(jiàn)高水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人(rén)民(mín)银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会（以下(xià)简称(chēng)香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联合(hé)公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇(huì)交易中心(xīn)（全国银行(xíng)间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银行(xíng)间市(shì)场清(qīng)算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场外(wài)结算(suàn)有限公司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香港与内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合(hé)作（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地(dì)区的境外投资者可(kě)通(tōng)过两地基础设施互(hù)联互通参与内(nèi)地银行间金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联(lián)合公告(gào)发布以(yǐ)来，“互换通”的(de)各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)相(xiāng)关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可交易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品，报(bào)价(jià)、交易及结(jié)算币种(zhǒng)为叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境内投资(zī)者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交(jiāo)易中心签署(shǔ)报价商协(xié)议，并为上海(hǎi)清算所(suǒ)利(lì)率互(hù)换集(jí)中(zhōng)清算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境(jìng)外投资者为符(fú)合人民银行要(yào)求并完成内地银(yín)行间(jiān)债券市场(chǎng)准入备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的境外(wài)投(tóu)资者(zhě)需同时申(shēn)请成为场外(wài)结算(suàn)公司(sī)的(de)清(qīng)算会员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇交易(yì)中心与人民银行认(rèn)可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算(suàn)公司建立中央对手(shǒu)方(fāng)清算机构互(hù)联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司针对(duì)双方(fāng)清算所之间(jiān)的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外(wài)结算公司之间(jiān)净头(tóu)寸对应(yīng)的“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源池风险敞口设定上限不超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机构(gòu)在债券(quàn)及(jí)衍生品市场方面的监管(guǎn)合作安(ān)排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互(hù)换通”的正常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各(gè)项职责，组织(zhī)市场各(gè)方(fāng)有序开展“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定(dìng)及(jí)业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益。投资(zī)者应(yīng)当充分了解两地市场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相(xiāng)关(guān)投资(zī)。

　　市场各方(fāng)应进一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资(zī)者可联系外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场外结算公司为(wèi)参(cān)与(yǔ)做准(zhǔn)备。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》