关注(zhù)国(guó)际方(fāng)面消(xiāo)息。

　　克里(lǐ)米亚突发，无人机袭(xí)击！

　　据(jù)今(jīn)日俄罗斯(sī)电(diàn)视(shì)台(tái)（RT）网站消息，4月29日(rì)清晨，俄罗斯海军黑海舰队所(suǒ)在(zài)地，克里米亚半(bàn)岛的塞瓦(wǎ)斯托波尔(ěr)市(shì)的一个储油设(shè)施(shī)遭到无人机(jī)袭击。从网络上曝(pù)光的照片可以看(kàn)到，袭击导致储油设施(shī)燃起大火(huǒ)。

　　报道称，俄(é)罗斯任命的塞(sāi)瓦斯托波尔市市(shì)长米(mǐ)哈伊(yī)尔·拉兹沃(wò)扎耶夫在社交(jiāo)媒体上(shàng)称(chēng)：“由无人机(jī)袭(xí)击造(zào)成(chéng)的火灾影(yǐng)响面积约为1000平方米(mǐ)，所有安(ān)全(quán)和救援(yuán)人员都已抵达现(xiàn)场。火灾所在地和(hé)民用区域(yù)间隔很(hěn)远。”

　　现(xiàn)场目击者分享的多段(duàn)视频显(xiǎn)示，一场大(dà)火照亮了整个夜(yè)空(kōng)，浓烟直冲云(yún)霄。RT称(chēng)，目前还没有任(rèn)何(hé)伤(shāng)亡报告，地方(fāng)政府敦促(cù)人们在(zài)消防员努(nǔ)力扑灭大火时保持(chí)冷静。

　　报(bào)道称，本周早(zǎo)些时候，塞瓦斯托波尔也曾(céng)遭到两架无人机的袭击，其中(zhōng)一架(jià)无人机被俄军摧毁，另(lìng)一架无人机(jī)在港口外爆炸。

　　油脂(zhī)龙头一(yī)季度业绩大反转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅(máo)”金龙(lóng)鱼(yú)发布2023年一季(jì)报。报(bào)告期内，公(gōng)司实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入610亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.97％；归(guī)属于上市公司股东的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告期(qī)内(nèi)，随(suí)着国内餐饮行业的逐步回暖(nuǎn)，厨房食(shí)品的销量较(jiào)去年同期有所上涨。另(lìng)外(wài)，去年(nián)一季度受南美干旱天气等因(yīn)素影(yǐng)响，大豆、大豆油(yóu)及棕榈(lǘ)油等公司主(zhǔ)要原(yuán)材料的价格快(kuài)速上涨，今年一季度公(gōng)司主要原材料成本低于去年同期(qī)。销量上(shàng)涨和毛利(lì)率提升共同推(tuī)动了厨(chú)房食品(pǐn)的利润增长。

　　截(jié)至2022年年末(mò)，金龙鱼(yú)经销商数(shù)量(liàng)合计7768家，较上年增加1647家。金龙鱼在(zài)投(tóu)资者关系活(huó)动上表示，新增渠道主要来(lái)源于网络(luò)下(xià)沉、细分产品的专业经销商，以及餐饮渠道的快(kuài)速发展(zhǎn)带来(lái)的经销商增长。

　　产能(néng)方面，金龙鱼目(mù)前有70多个已投(tóu)产生产基地，央厨杭州、周口、重(zhòng)庆、兴(xīng)平基地已投产，沈阳(yáng)和廊坊的央厨(chú)项(xiàng)目也将(jiāng)于(yú)年内建(jiàn)成投产。目前，河南周口和陕(shǎn)西兴平央厨开始(shǐ)供应学生餐业务，多款预制菜(cài)在线下(xià)及电商平台(tái)开展销(xiāo)售(shòu)。

　　不过，期货日报(bào)记者还注意(yì)到，金龙鱼归属于上市公司股东(dōng)的扣除非经常性损益(yì)的(de)净利润为2.4亿元(yuán)，同比下(xià)降70.94％。这主要是公司的套期保值操作未完全(quán)满足套期(qī)会计要(yào)求的(de)衍生(shēng)金融工具损益的影响，因此(cǐ)将套期保(bǎo)值业务划(huà)定为非经常性损益，排除在净(jìng)利润外。

　　金龙鱼(yú)在《关(guān)于开展2023年度商品期货套期保值业(yè)务(wù)的公(gōng)告》中披露，将在2023年对在场内市场(chǎng)交(jiāo)易的与(yǔ)公司及(jí)下属(shǔ)子公司的生(shēng)产经营有(yǒu)直(zhí)接关系(xì)的原(yuán)料、产(chǎn)品、油脂(zhī)等期货(huò)品种，主要包括(kuò)：棕(zōng)榈油、豆油、菜(cài)油、菜粕、大(dà)豆(dòu)、玉(yù)米、花生等品种。第(dì)一季度，饲料原料(liào)和油脂(zhī)科技产品的销量(liàng)有(yǒu)所增(zēng)长，营业收入同比(bǐ)上(shàng)涨，但是在行情下跌的过程中(zhōng)，公司油脂科(kē)技相关产品的利润受到(dào)挤(jǐ)压，导致利润同比有所减(jiǎn)少。从合并资产负债表中可(kě)以看(kàn)出，衍(yǎn)生金融资产从年初余额的5.8亿元(yuán)增长到了期末的8.3亿元，实现了对现货市场的(de)对冲作用，弥补了一定的利润损失。

　　记(jì)者(zhě)还注意到，油脂(zhī)加工(gōng)企业(yè)道道全(quán)一季度扭亏为盈。4月(yuè)26日(rì)晚间(jiān)，道道全发布2023年一季度报，公司实现营业收入17.48亿元，同(tóng)比(bǐ)增长41.34％，实现扣非后净利(lì)润7093万元，实现经营活动产生的现金流量(liàng)净额3.31亿(yì)元，亦(yì)跟随同步(bù)转正。由于产能释(shì)放、原料回落、消(xiāo)费复苏(sū)、推出新品等利好因素(sù)影响(xiǎng)，道道全迎来(lái)业(yè)绩(jì)修复时刻。分析人士表(biǎo)示(shì)，道道(dào)全(quán)业绩修复有持续性，预计二季(jì)度还有(yǒu)增长。

　　“原材料价格下降”是道(dào)道全(quán)业绩出现大反转的主要原因。

　　三年(nián)间，原料菜油(yóu)价格从8000元(yuán)/吨一(yī)线飙(biāo)涨至14000元/吨以上的历史高位，这大大抬升了企(qǐ)业的加工成(chéng)本。然而(ér)零(líng)售终端的包装(zhuāng)油价格上(shàng)涨幅度却不及成本(běn)上涨幅度，甚(shèn)至出现(xiàn)卖得越多(duō)、亏得越多(duō)的情况(kuàng)，这(zhè)导致油脂加工企业的盈利能力大(dà)幅下降，道道全(quán)也不例外。自2022年下半年以来，道道全新建产(chǎn)能陆续(xù)释放，海外到港原料陆(lù)续增长，带动道道全的包(bāo)装油毛利率逐步回升。

　　道道全近(jìn)年(nián)来主(zhǔ)推旗下茂名工厂建设，并于今(jīn)年一(yī)季度取(qǔ)得(dé)阶段性成绩。2022年7月份，道道全茂名工厂建成投产，此后产能处于(yú)爬(pá)坡释放期(qī)。今年以来，广东(dōng)大力(lì)发展预制菜产业(yè)，一季(jì)度广东地区(qū)餐(cān)饮(yǐn)消费回暖势头良好，为道道全茂名工(gōng)厂的投产及产能释放带来正面影响(xiǎng)。

　　道道全还表示，今年一(yī)季(jì)度扭亏(kuī)为(wèi)盈的另一主要原(yuán)因是主要原料价(jià)格(gé)出现下降趋势，缓解公(gōng)司的采购及(jí)成本压力。自2022年下半年(nián)开始，道(dào)道全所用主要原料(liào)的国际交易价格呈现出回(huí)落走势，受(shòu)船期和现货到(dào)厂的时间(jiān)影(yǐng)响，道道全的主要原料综合(hé)采购成本随(suí)后于2022年年末回落，2023年一季(jì)度则进一(yī)步(bù)延(yán)续回(huí)落趋势，对其一(yī)季度(dù)实现扭(niǔ)亏为盈有明显正面贡献。

　　目前，道道(dào)全旗下(xià)拥(yōng)有多个品牌，经销商总数已达(dá)1308家，遍及华(huá)中、西(xī)南、西(xī)北、华东、华南等菜油主要消费区(qū)域，并在岳阳、重庆、绵(mián)阳(yáng)、茂(mào)名、靖江设立(lì)生(shēng)产加工(gōng)基地。由于拥有多个品牌及多地(dì)工厂，下游消费复(fù)苏、上游原料看跌将成为道道全今(jīn)年(nián)业绩修复的两(liǎng)大(dà)驱(qū)动因子(zi)。对于今年(nián)的业绩，道(dào)道全持有谨(jǐn)慎乐观态度，认为(wèi)业绩(jì)修复(fù)有一定(dìng)持续性，未来不宜过(guò)度悲观。亦有(yǒu)多家券商(shāng)对道(dào)道全今(jīn)年业绩表(biǎo)达(dá)正(zhèng)面预(yù)期(qī)，并预测其(qí)今年全年营业收入(rù)将突破(pò)100亿元。

　　毛利率方(fāng)面，随着大豆(dòu)、棕(zōng)榈油(yóu)、包材等(děng)大宗原材料价格(gé)自2022年下半(bàn)年高位回(huí)落(luò)，且叠加提价效应逐渐显现，部分公司毛利(lì)率迎来较明显改善。

　　对(duì)于行(xíng)业发展格局与(yǔ)趋势(shì)，道道全认为，2023年，从目前掌(zhǎng)握的信息来看(kàn)，原材料供给预(yù)计将趋向于宽松，但天气(qì)、能源及国际(jì)政治经济形(xíng)势等因素的影(yǐng)响，又给油脂(zhī)、油(yóu)料市场带来不确定性。包装食(shí)用(yòng)植物油是生(shēng)活必需消费品，市场空间广阔。随(suí)着消费者健(jiàn)康意(yì)识的提高，对健(jiàn)康、安全、营养(yǎng)的(de)食用油需(xū)求也将持续增加，未(wèi)来品牌化、高端化将是(shì)行(xíng)业发展的趋势，品牌差异(yì)化现(xiàn)象(xiàng)也将日益凸显。

　　中信建投(tóu)油脂分析师石丽红告诉记者(zhě)，在原料供(gōng)应端(duān)，大宗农产品价(jià)格已“退(tuì)烧”，进入下行周期(qī)，而且我国菜油原料供应出现了(le)从未有(yǒu)过的多元及宽松局面，包装油的成本端压(yā)力缓解趋势明显(xiǎn)。

　　今(jīn)年以来，菜油的消(xiāo)费需求端则是喜忧(yōu)参(cān)半(bàn)。

　　“今年1—2月油脂油料(liào)市场整体运行(xíng)平(píng)稳，缺乏(fá)突出矛盾且供需(xū)端均有不(bù)确定性，盘面整体呈(chéng)现振荡(dàng)走势。然而，进(jìn)入(rù)3月后市场风云突变，硅谷银行倒闭引发市场恐慌及连锁反应，为全球金融市场的稳定性带来(lái)了挑(tiāo)战，对整(zhěng)个商品乃至(zhì)金融市(shì)场造(zào)成了较(jiào)大冲(chōng)击(jī)。此(cǐ)外，巴西大(dà)豆及欧洲菜(cài)油供给压力从进口成本端为(wèi)油(yóu)脂油(yóu)料市场(chǎng)形成(chéng)了较大(dà)拖累。宏观(guān)与基本面(miàn)利空出现共振(zhèn)，不论是油还是(shì)粕均显著跌破此(cǐ)前振荡区间。虽然市场并(bìng)不看好油(yóu)粕走(zǒu)势，但(dàn)如(rú)此凌厉的跌势(shì)仍在节奏上超出了市场预期。”石丽(lì)红说。

　　也有行业人士认为，今(jīn)年一季度油脂的走势(shì)也受到(dào)宏(hóng)观面影响。另外(wài)，在(zài)大量乌克兰及澳洲廉价菜籽的冲击下，今(jīn)年欧洲菜籽进(jìn)口同比增加200多万吨(dūn)，原(yuán)油(yóu)价格不景气带来生柴(chái)投料(liào)需求(qiú)减少，这令欧洲菜油的出无可厚非是什么意思口潜力大(dà)大增加。此外，继续增产的俄罗斯菜(cài)油大部(bù)分依赖对(duì)中国出(chū)口，在加拿(ná)大旧作菜籽(zǐ)采(cǎi)购近500万吨的(de)背景下，国内后期面临(lín)的(de)菜油供给压力(lì)十(shí)分明显(xiǎn)。

　　但今年以来，行业普(pǔ)遍(biàn)反映，油脂消费(fèi)复(fù)苏不及预期，包装油需求乏力(lì)，国内食用(yòng)油需求整(zhěng)体增(zēng)量空(kōng)间(jiān)不(bù)大。要(yào)想(xiǎng)拿到更多市场份(fèn)额(é)，不同油种之间、大小(xiǎo)企业(yè)之(zhī)间的(de)竞(jìng)争十分激烈。

　　“当前需求仍处于弱势，因提货较好，菜油表观库存处于低位，终(zhōng)端库存(cún)处于高位。随供(gōng)应逐步增加，表(biǎo)观库存或逐(zhú)步(bù)起量，二季度菜油(yóu)价格与相关油脂价差缩(suō)小格局背景下，菜(cài)油需(xū)求或起量，但中短期(qī)仍处于累(lèi)库态势。”石(shí)丽红说。

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