民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的(de)第二(èr)大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。中国飞机事故率是多少>

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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