民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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