5月12日晚间，根据美国证券交(jiāo)易委(wěi)员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林(lín)资产(chǎn)递交(jiāo)了截至2023年3月(yuè)31日的第一季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产(chǎn)是(shì)国(guó)内(nèi)管(guǎn)理超(chāo)千亿元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦是内地少有的进行大(dà)手笔持有美股的买方机构之一(yī)，景林的动向受到了市(shì)场广泛(fàn)的关注(zhù)。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四(sì)季度的16.29亿(yì)美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止2023年一季度末，景林(lín)资产(chǎn)在(zài)美股市场(chǎng)持有34家上市公司的股票。其中(zhōng)，前十大持仓(cāng)标的在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五(wǔ)大卖出标的包括：京东、满帮(bāng)、贝壳(ké)、雾芯科(kē)技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十大重仓(cāng)股分别为：拼多多(duō)、新东方(fāng)、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上季度对比，景林(lín)资产(chǎn)减仓(cāng)了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数量(liàng)下(xià)降24％。

　　此前，景(jǐng)林连(lián)续(xù)三个季度(dù)增持拼多多(duō)。2022年二季(jì)度增持拼多多24.02万股，三(sān)季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价表(biǎo)现看，拼(pīn)多多去年二(èr)、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多(duō)多(duō)的上涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然(rán)而止(zhǐ)了(le)，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或(huò)许(xǔ)在股价“掉头”之际进(jìn)行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达，空降前十(shí)大重仓(cāng)股第(dì)七位，一(yī)口气买入(rù)32.53万股，一季度末持(chí)仓市(shì)值为0.9亿三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口(yì)元。截止(zhǐ)至(zhì)5月12日，今年(nián)以来英伟达累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产在美(měi)股(gǔ)的操作(zuò)中(zhōng)，最为亮眼的当(dāng)属重(zhòng)点加(jiā)仓教育股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末，景林资(zī)产持有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股(gǔ)市(shì)值超1.6亿(yì)美元，一跃成为景林资(zī)产的(de)第二大重仓股。与此同时，景林(lín)资产一季度还(hái)建仓(cāng)了好未来，期末持(chí)股数量达(dá)224.6万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，上(shàng)述两只教(jiào)育个股股价均处(chù)于震荡(dàng)态势(shì)，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行(xíng)业来看，不同年龄层的用户对“教育(yù)”的需求依(yī)然旺盛，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识(shí)、潜力挖(wā)掘(jué)、提升(shēng)综合能(néng)力等。双减政策推(tuī)行之后，目(mù)前行业政策(cè)环境趋于稳定(dìng)，但(dàn)过程中很多公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存量(liàng)公司有利。

　　“从(cóng)行业(yè)三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口龙头公司本身来说，凭(píng)借多年积累(lèi)的口碑和公信力，品牌(pái)的护城河(hé)依然很深。个别(bié)头(tóu)部企业(yè)在K9学科之外的教育领域(yù)业务基础扎实，原有的留学(xué)等(děng)业务(wù)恢(huī)复增(zēng)长，同时(shí)素质教育、直播电(diàn)商业务(wù)等新业(yè)务成为新的增长驱动(dòng)力。且(qiě)公(gōng)司的利润和现金流(liú)稳中转好，同时账上资金(jīn)充足，当时(shí)的估值下(xià)有足够的安全(quán)边际。在过(guò)去几个季度的财报中，我们看到了相关的积极信号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一提(tí)的是，高毅资产对于教(jiào)育领域也颇为(wèi)看好，但是标的(de)选择似乎与景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国(guó)证券(quàn)交易委(wěi)员会(huì)公开(kāi)资料显(xiǎn)示，截至今年一季度(dù)末(mò)，高(gāo)毅资产持有新(xīn)东(dōng)方24.4万(wàn)股，相比于去年底减(jiǎn)仓(cāng)超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一季(jì)度高毅资产大举买入(rù)近(jìn)156万股好未(wèi)来，相比于去年底(dǐ)增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场(chǎng)投机(jī)之风

　　自(zì)五一节过(guò)后，传媒(méi)、游戏板块成为资(zī)金炒(chǎo)作(zuò)AI的重点方向，中特估支线(xiàn)也由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周(zhōu)中特估仅热(rè)闹了一两天，随后便开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏(xì)板块更是(shì)大幅(fú)杀跌，高位股接(jiē)连跳水。

　　（本(běn)文内容为客观数据(jù)信息罗列，不构(gòu)成任何投(tóu)资建(jiàn)议）

　　此(cǐ)前连续24个交易日(rì)成交额超万(wàn)亿(yì)元阶段纪录(lù)，在本周(zhōu)遭遇(yù)终结。周三(sān)时，市场成交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡然(rán)跌破(pò)万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急(jí)剧(jù)降温(wēn)，市(shì)场观(guān)点认(rèn)为，主要(yào)原因(yīn)是5月(yuè)11日晚间(jiān)发布的金融(róng)数据(jù)大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券(quàn)，4月新增信(xìn)贷(dài)7188亿(yì)元，虽(suī)然同比多增(zēng)734亿(yì)元，但是考虑(lǜ)到去年4月基(jī)数的异常，因(yīn)而与往年相比(bǐ)，今年4月信(xìn)贷则是(shì)明显(xiǎn)跌落(luò)，而(ér)今年4月信(xìn)贷低于2021年同(tóng)期(qī)7512亿(yì)元。居民贷款回落再度(dù)成为信贷回落的主(zhǔ)要原因(yīn)。而企业中(zhōng)长期贷款继续保持同比多增，4月同比多增(zēng)4017亿(yì)元(yuán)至6669亿元。信(xìn)贷下(xià)滑带动社(shè)融增速(sù)回落，4月新增社(shè)融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比，今年4月同比(bǐ)少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大(dà)证券的(de)点评(píng)称，4月下旬票(piào)据利率先下(xià)后上，并(bìng)不意(yì)味着贷(dài)款(kuǎn)好转了(le)，主要因为今(jīn)年(nián)国股行NIM和(hé)营收压力很大(dà)，一直在压降票据(jù)等低(dī)效资产，对分行收(shōu)票额度控制很严。4月前两旬已经(jīng)收了很多票(piào)，后面(miàn)改用其他贷款来(lái)冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度(dù)出现深度负增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡(dǒu)峭化产(chǎn)生的后果(guǒ)，5月(yuè)份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在(zài)这种(zhǒng)背景(jǐng)之下，市场要想好(hǎo)起来，必然(rán)要让大家看到(dào)宽(kuān)信用(yòng)的(de)信(xìn)号出现，而这可能还需要一定的时(shí)间。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈的(de)背景不改，而(ér)两大(dà)主线人工智能和中特(tè)估，今年已(yǐ)然累计不小的(de)涨幅。中特估这边，本月还有多(duō)只央(yāng)企ETF等待进(jìn)场，而人工智(zhì)能这边，在未有增量(liàng)资金进(jìn)场的(de)情况之下，再想继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但(dàn)斌更是罕见的在深夜抒发感想。大(dà)谈公(gōng)募基金经理的难处(chù)，在(zài)业(yè)绩(jì)和投资信仰之间无(wú)法两全(quán)。紧接着，炮轰当(dāng)下市场投(tóu)机之风大盛，认为当下市场交易机制应要有所改变。

　　相信，这不(bù)仅仅只是但总一个人(rén)的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看(kàn)着红红火火，但很(hěn)多投资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大热(rè)的(de)人工智(zhì)能(néng)，游资炒作的“星辰大海”，根本不(bù)符合(hé)他们的(de)机构审美。直白点说，市(shì)场根(gēn)本就是绕着公募(mù)持(chí)仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口