民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

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