为了让(ràng)自(zì)己的(de)限售股(gǔ)解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监(jiān)会网(wǎng)站披露了一(yī)则行政处罚决定书(shū)，引发市场关注。时为新美(měi)星董事长(zhǎng)何德平(píng)和其配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委(wěi)托蒋维对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减持(chí)获利(lì)。蒋维跟毛明(míng)土、李传武(wǔ)合(hé)谋，控制35个(gè)证券账户(hù)，利用资金优势、持股优(yōu)势，连(lián)续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵证券市场行(xíng)为，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何德平信息披露违(wéi)法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决(jué)定书披露(lù)的(de)信息，新美(měi)星董(dǒng)事(shì)长、法(fǎ)定代表人、实(shí)际控制人何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当(dāng)时向时任(rèn)独墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部分来(lái)自他(tā)们所掌控的上海海得泽广投资(zī)管理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽(zé)广(guǎng)）减持“新太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金(jīn)的目(mù)的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获(huò)得好的(de)回(huí)报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即(jí)开始利(lì)用控制的证(zhèng)券账(zhàng)户并联(lián)合(hé)其(qí)他市场资金在二级(jí)市场(chǎng)买(mǎi)入并(bìng)交易“新美星”，且(qiě)在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共(gòng)同(tóng)合(hé)谋。他经(jīng)人(rén)介绍认识(shí)并联合(hé)毛明(míng)土、李传(chuán)武共同操(cāo)纵(zòng)“新美星”；毛(máo)明土、李传(chuán)武控(kòng)制各自筹得的证券账户、资金(jīn)开(kāi)始(shǐ)与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟(gōu)通各自操(cāo)盘情(qíng)况，以利(lì)于两方(fāng)交易决策，更好地共同抬(tái)高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露(lù)的信息，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制“俞某华”等35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组(zǔ)），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美(měi)星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数25.95个(gè)百分点(diǎn)。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此(cǐ)期间(jiān)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合谋(móu)，利用资金优势(shì)、持股优(yōu)势，连续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，影响股票(piào)交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名　操(cāo)纵35个账户拉抬(tái)股价(jià)、集中出货(huò)

　　违法获利(lì)近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美(měi)星(xīng)”股价，然后出货，违(wéi)法获(huò)利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连(lián)续(xù)集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买量比例超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本比例(lì)自2019年3月5日(rì)开始超(chāo)过5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流(liú)通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持(chí)股(gǔ)占总(zǒng)股(gǔ)本的(de)比例(lì)8.13％。账户(hù)组具(jù)备资金优势和持(chí)股优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开(kāi)始，账户(hù)组持续大量买(mǎi)入(rù)“新美星”，当(dāng)日(rì)申(shēn)买排名第(dì)一，竞价买入成交(jiāo)排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年(nián)4月3日(rì)，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股(gǔ)量较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较(jiào)大。

　　其(qí)中，账户组有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户组同期(qī)申买量68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市(shì)场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不(bù)低于卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期(qī)市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组(zǔ)集中(zhōng)卖(mài)出“新(xīn)美(měi)星”。在(zài)此期(qī)间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创(chuàng)业(yè)板综指(zhǐ)1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案账户组还多次实施(shī)盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出获利(lì)的(de)行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账(zhàng)户(hù)组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩(biàn)称(chēng)是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关(guān)于操纵(zòng)股价(jià)，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人(rén)提(tí)出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不(bù)足(zú)以证明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委(wěi)托，联合(hé)他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是(shì)黄秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维(wéi)没有(yǒu)将其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易新美(měi)星(xīng)的情(qíng)况告知黄(huáng)秀芳(fāng)或何德平(píng)，涉案股东名册并非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提(tí)供，蒋维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)过股东名(míng)册；四(sì)是蒋维没有(yǒu)与毛明土、李传武就各自账户交易新美(měi)星(xīng)的(de)盈亏分配进(jìn)行约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维账户组利(lì)益与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳利益并(bìng)不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务(wù)，部分用于非(fēi)法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对(duì)毛(máo)明土账户组、李传武账户(hù)组交(jiāo)易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不(bù)受(shòu)蒋维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔(bǐ)录的(de)合(hé)法(fǎ)性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六(liù)，何德平对(duì)黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独(dú)立法(fǎ)律主体，即(jí)便夫妻或一致(zhì)行动(dòng)人中一方存在(zài)不当行为，不应(yīng)推定或(huò)认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他们(men)的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户的控制关(guān)系、委托理财(cái)关系等提出(chū)了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对(duì)当(dāng)事(shì)人(rén)及(jí)其(qí)代理人的主要陈述意见不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多个环(huán)节实施(shī)、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔(xián)接、合作，共同完成(chéng)的操纵行为。在案证据(jù)可以证(zhèng)明，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提(tí)供资金作(zuò)为保证金，委托(tuō)其通过二级(jí)市场交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平(píng)知悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为的实(shí)质(zhì)是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案(àn)证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响(xiǎng)“新(xīn)美星(xīng)”股价的意图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且(qiě)采取了联合(hé)影(yǐng)响(xiǎng)股价的行动，属于共同操纵(zòng)行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋(jiǎng)维控制的账户交易“新美星”客观上为(wèi)后续的合谋操纵起到一定程(chéng)度锁(suǒ)仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛(máo)明(míng)土(tǔ)知道蒋维和上(shàng)市公司的合作，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛明(míng)土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄(huáng)秀(xiù)芳、何德平一(yī)致。在此(cǐ)基础上，在认(rèn)定及处罚时(shí)将(jiāng)合(hé)谋各方视为一个(gè)整体，不(bù)区(qū)别(bié)对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第二百(bǎi)零三条所述的操纵证券市(shì)场行(xíng)为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土、李传武(wǔ)分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披(pī)露违(wéi)法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法的相关情(qíng)况，行政处罚决定书披露(lù)，在新美星(xīng)2016年4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继(jì)续由海得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新(xīn)美星(xīng)”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平(píng)信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存(cún)在(zài)代(dài)持，涉(shè)案股份系海得泽广(guǎng)为兰某代(dài)持，股份(fèn)减持(chí)决策(cè)由海得泽广和(hé)兰某作出，海得泽广(guǎng)将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具(jù)有重大(dà)性，不对投(tóu)资者(zhě)决策产生重大影响(xiǎng)，情节(jié)轻(qīng)微(wēi)。第(dì)三，即便认定代(dài)持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过错(cuò)，不应受到(dào)处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广(guǎng)交易流(liú)水(shuǐ)、资金流水及相(xiāng)关银行账户流水，结(jié)合何德平、黄秀芳的(de)配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所(suǒ)得系家庭共(gòng)同财产，可以认(rèn)定海(hǎi)得泽(zé)广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不(bù)具有事实和法律依据，不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，何德平作为上市公(gōng)司实际控制(zhì)人(rén)，未如(rú)实告知上(shàng)市公司上述持股情况，导致新美星在相关公告中均未披露相关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证(zhèng)券法》第(dì)六十三(sān)条规定，何(hé)德平的(de)行为构(gòu)成(chéng)2005年(nián)《证券法》第(dì)一百九(jiǔ)十三条第三(sān)款(kuǎn)规(guī)定的(de)情形(xíng)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决定：就信(xìn)息披露违法行为，对何德(dé)平给(gěi)予警(jǐng)告(gào)，并处以40万元罚款。

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