近期(qī)交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协(xié)会(huì)对建设银行(xíng)启动(dòng)自律调查，这(zhè)是两天内第二家被要求(qiú)自律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商(shāng)协会已对多家金融机(jī)构启动自律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多(duō)家金(jīn)融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商(shāng)协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于监管部(bù)门反馈线索，依据(jù)《银行间债券市场自律(lǜ)处(chù)分(fēn)规则》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对中国(guó)建设银(yín)行股份有限公司(sī)债务(wù)融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建行(xíng)承销非金融企业(yè)债务融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企业(yè)承销发(fā)行(xíng)债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优质头(tóu)部房地产企业(yè)债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协(xié)会的监管力度在近期持续加(jiā)大。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会官网发布信息，针(zhēn)对中国进(jìn)出(chū)口银行(xíng)金(jīn)融债券(quàn)发行涉嫌(xián)违规行为，以(yǐ)及中国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说，交易(yì)商协会通过深入调查(chá)发现，大连(lián)银行等多(duō)家机构存在(zài)债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清算速度不同(tóng)的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行(xíng)，内控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间方(fāng)以现券(quàn)买卖或(huò)做市等方式参与债券代(dài)持交易(yì)链(liàn)条(tiáo)，交(jiāo)易笔数和(hé)金(jīn)额较大(dà)。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工商银行已被(bèi)启(qǐ)动自律调查。相(xiāng)关公告(gào)称，交易(yì)商(shāng)协(xié)会在日常监测(cè)工作中(zhōng)发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资(zī)工具发行(xíng)定价严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰了(le)市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近期在(zài)查处辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲四平市城市发(fā)展投资控股有限公司案件(jiàn)时(shí)，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉(jí)林(lín)亿(yì)联银行因违规收(shōu)取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理(lǐ)规(guī)则(zé)，被交易商(shāng)协(xié)会进行自律调查。一同(tóng)被开(kāi)展自律(lǜ)调查的(de)还有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协(xié)会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)案(àn)件立(lì)案调(diào)查(chá)，开展自律调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律(lǜ)处分(fēn)99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构(gòu)和54名(míng)直接责任人(rén)。作出的处分中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任(rèn)人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来看，被通报的原因包括(kuò)低价包销多期债务(wù)融(róng)资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序(xù)；部分债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)未按(àn)照(zhào)发行(xíng)文件约定开展余额包销，个别债(zhài)务(wù)融(róng)资工(gōng)具挤占了其他投资人的(de)正常投(tóu)标，违背了公平公正(zhèng)原(yuán)则，并影响了发行利率，对市场正常秩序(xù)造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行(xíng)间(jiān)债券市场参与(yǔ)机(jī)构在(zài)从(cóng)事相关(guān)业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市(shì)场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则(zé)要求(qiú)，合(hé)规展(zhǎn)业，自觉维(wéi)护银行间债(zhài)券市场运行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会表示，做市商作为银行间市(shì)场基(jī)石机(jī)构(gòu)，承担着(zhe)提高市场流动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应切实(shí)提升做(zuò)市(shì)交易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确(què)保合规稳(wěn)健展业，“真做(zuò)市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券(quàn)市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jì辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲ng)争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记(jì)者表示，可(kě)以看到，银(yín)行间交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会将继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格(gé)自律惩戒向市(shì)场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的(de)公序(xù)责任，切实维护好(hǎo)行业(yè)的良性竞争生态。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲