近期交易(yì)商协会(huì)的监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银行(xíng)启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是两(liǎng)天内第(dì)二家被要求自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协(xié)会已对多家(jiā)金融机构启动自律调查，监管力度在(zài)持(chí)续加大。

　　多家金(jīn)融机(jī)构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交易(yì)商协(xié)会(huì)（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门(mén)反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易(yì)商协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银行股份有(yǒu)限公(gōng)司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优(yōu)质(zhì)头(tóu)部(bù)房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房(fáng)地产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务融资(zī)工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近(jìn)期(qī)持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协(xié)会官网发(fā)布信息(xī)，针(zhēn)对中国进出口银(yín)行金(jīn)融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规(guī)行为，以及中国(guó)民生银行(xíng)形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构涉(shè)及债券业务违规被点(diǎn)名(míng)。具体来说，交(jiāo)易商协(xié)会通过深(shēn)入(rù)调查发现(xiàn)，大连(lián)银行等多家机构存在债(zhài)券代持(chí)交(jiāo)易等(děng)违规行为。其中(zhōng)，大连银(yín)行(xíng)通过做市业(yè)务(wù)方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向相反、清算速度不(bù)同的现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行和青岛(dǎo)银行(xíng)，内控执行不(bù)严或流(liú)于形式，未有(yǒu)效评估交易合理(lǐ)性(xìng)，作为中间(jiān)方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做市等方式参与债券代持(chí)交易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数和金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动(dòng)自律(lǜ)调查。相(xiāng)关公告称，交易商协(xié)会在日常监测工作(zuò)中发现，工商银(yín)行主承销的多期债务融资(zī)工具(jù)发行定(dìng)价严重偏离市场合理水平(píng)，干扰了市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反银(yín)行间(jiān)债券市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协(xié)会网站披露，近期在查处四平市城市发展投资控股有(yǒu)限公司(sī)案件时，发现吉林银(yín)行(xíng)、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发(fā)行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商协会(huì)进行自律(lǜ)调查。一同被开(kāi)展自律调查的还有光大(dà)证(zhèng)券、富(fù)国资产管(guǎn)理（上海(hǎi)）有限公司两(liǎng)家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管(guǎn)处(chù)罚力度加(jiā)强

　　根据(jù)交易商协会通报(bào)的数据，2022年全年(nián)，交易商协(xi形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字é)会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调(diào)查，开展自律调查(chá)和(hé)自(zì)律问询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用增进机(jī)构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事(shì)务(wù)所、1家(jiā)律师事务所(suǒ)、2家其(qí)他类(lèi)型(xíng)机构和54名(míng)直接(jiē)责任人(rén)。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责(zé)任(rèn)人(rén)被(bèi)认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价包销多(duō)期债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具，影响了市(shì)场正(zhèng)常秩序；部分债务融资(zī)工具(jù)未按照发(fā)行(xíng)文件约定开展余额(é)包销，个别债(zhài)务融(róng)资工具(jù)挤占(zhàn)了其他投资人(rén)的正常投(tóu)标(biāo)，违背了公(gōng)平公正(zhèng)原(yuán)则，并(bìng)影响了发行利(lì)率(lǜ)，对(duì)市(shì)场正常(cháng)秩序造(zào)成了(le)一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与机构在(zài)从事相关业务过程中，务(wù)必牢固树(shù)立市场责(zé)任意识(shí)，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护(hù)银行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做(zuò)市商作(zuò)为银行(xíng)间市(shì)场基(jī)石机构，承担(dān)着提高市场流动性(xìng)、促进价格发(fā)现的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实提(tí)升(shēng)做(zuò)市交易能力(lì)，加(jiā)强内(nèi)部(bù)控制和风险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)明显加大，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周毅钦(qīn)对(duì)《国际金(jīn)融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行(xíng)间交易商协(xié)会将继(jì)续贯(guàn)彻落实监(jiān)管从严(yán)要求(qiú)，以严格(gé)自(zì)律(lǜ)惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引(yǐn)导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序(xù)。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债券(quàn)市场的“看(kàn)门(mén)人”，对于(yú)商业银行特别(bié)是国有大行(xíng)来说，也(yě)需要肩负起相应的公序责任，切(qiè)实维(wéi)护(hù)好行业的良性竞争生态(tài)。

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