财联社5月(yuè)5日讯（记者封其(qí)娟）五一(yī)劳动节后的首个交易日(rì)，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银(yín)行(xíng)板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股(gǔ)亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披露拉(lā)下帷幕(mù)，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行情出现异(yì)动(dòng)，明(míng)星基金(jīn)经(jīng)理的(de)重仓情(qíng)况更(gèng)为引人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持(chí)有了(le)工商(shāng)银行、建设银行、农业银行3家国(guó)有上市大行以及招商银行(xíng)。这(zhè)一(yī)阶段，重仓工商银行最多的机(jī)构(gòu)为(wèi)中泰(tài)资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗(qí)下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数量(liàng)，成(chéng)为重仓工(gōng)商银(yín)行最多(duō)的单只产(chǎn)品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了建设银(yín)行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四(sì)季度新发产品在今年一季(jì)度也重(zhòng学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c)仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管基(jī)金(jīn)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售(shòu)之王”的招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选持有招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单只产(chǎn)品；此外，还有(yǒu)张清华旗下多只产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持了苏(sū)农(nóng)银行、常熟(shú)银行。一季度末数据显示(shì)，苏农银行前十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)动(dòng)中，丘栋荣在管产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值品质一年(nián)3只(zhǐ)产品均(jūn)有(yǒu)减(jiǎn)持苏(sū)农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的(de)基金(jīn)产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银行也(yě)在一(yī)季(jì)度被朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在(zài)管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老(lǎo)将在管(guǎn)产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还(hái)重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度(dù)末，58家(jiā)公募(mù)基金及券商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了(le)工商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较(jiào)去年(nián)四季度，机构(gòu)共计减持(chí)超(chāo)过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股(gǔ)的58家机(jī)构中，有(yǒu)55家公(gōng)募基金(jīn)以及(jí)中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行最(zuì)多的要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)旗(qí)下4只产品均重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商银行最(zuì)多(duō)的单只基金(jīn)产品(pǐn)。去年年末，在持仓工(gōng)商银行(xíng)483只产品中，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数量成为持(chí)仓(cāng)工商银行最多(duō)的主动管理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度(dù)、四(sì)季(jì)度，该(gāi)产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银(yín)行、招商(shāng)银行(xíng)分别为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计(jì)涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等地产产业(yè)链企业以及农药化工(gōng)企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前(qián)三大(dà)重仓行业依(yī)次为(wèi)制造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称(chēng)之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一季度(dù)增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行(xíng)成为该产品的第二大(dà)重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模(mó)为5.19亿元。去年(nián)年报显(xiǎn)示，该(gāi)产品尚未持有工商(shāng)银(yín)行。今年以(yǐ)来，该(gāi)产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第2394位，排(pái)名位于中(zhōng)后(hòu)段。

　　在一季报(bào)中，周智硕(shuò)指出，建信(xìn)智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收益比(bǐ)较(jiào)高、有望穿(chuān)越周期的公司这条主(zhǔ)线进(jìn)行投资，重点(diǎn)投资(zī)了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工(gōng)、有色(sè)、汽车(chē)、电力(lì)设备及(jí)新能源等(děng)行业的企(qǐ)业。

　　整体来(lái)看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大重仓(cāng)股中(zhōng)并(bìng)无银行个(gè)股(gǔ)，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇(huì)能源(yuán)等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半导体材(cái)料公司(sī)以及南都电源、TCL中环(huán)等新(xīn)能源(yuán)产业链公司(sī)。

　　工商(shāng)银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均(jūn)重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银行，截至一季度(dù)末，这2只产品分(fēn)别持有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达张清(qīng)华(huá)执掌的易(yì)方达悦(yuè)兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的(de)持股数(shù)量(liàng)，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持(chí)苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已(yǐ)连(lián)续4个季(jì)度减持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基金(jīn)共计(jì)持有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚基(jī)金持股数(shù)量仍为(wèi)最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)旗下3只产品(pǐn)。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分(fēn)别(bié)为苏农银行(xíng)第三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不(bù)变(biàn)的(de)中庚价值灵(líng)动灵活(huó)配(pèi)置(zhì)，则为(wèi)苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农(nóng)银行十(shí)大(dà)流通股东行列(liè)后(hòu)，便不曾(céng)减持(chí)过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增持(chí)苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一季度首度减持苏农银(yín)行；同在一季度减持(chí)外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一(yī)至三季度连续(xù)减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示(shì)，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中(zhōng)已(yǐ)无(wú)中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位(wèi)。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基(jī)金便开(kāi)始减持(chí)常熟(shú)银行。去(qù)年四季度(dù)，该(gāi)基(jī)金公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基(jī)金更是大(dà)手(shǒu)笔减持常熟银(yín)行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一(yī)年持有退(tuì)出(chū)常(cháng)熟银行十大流通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产品已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下(xià)产(chǎn)品也曾连续多个(gè)季度增持过(guò)常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截(jié)至一(yī)季度末(mò)，在一众重仓宁波银行的(de)基(jī)金(jīn)产(学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高cchǎn)品中，朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别以3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一(yī)、第(dì)三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价(jià)值精(jīng)选以(yǐ)及(jí)工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王(wáng)”招商银行最(zuì)多的是易方达基金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是(shì)重仓招(zhāo)商银行最(zuì)多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还包(bāo)括劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A、张坤旗下易(yì)方达优质(zhì)企(qǐ)业三年持有、以及(jí)张清(qīng)华在(zài)管的易方达裕(yù)丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回(huí)报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商(shāng)行，辅以优质(zhì)农(nóng)商行

　　据海通国际林加力(lì)团队5月4日最(zuì)新(xīn)研报(bào)，银行业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增(zēng)速是逐季下(xià)降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度(dù)的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际(jì)认为城商行业绩最(zuì)好，其次是农商(shāng)行，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速(sù)大(dà)致符(fú)合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和邮储银行(xíng)分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中(zhōng)行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银行(xíng)均为(wèi)正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出，大行(xíng)资产质量(liàng)平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农(nóng)行(xíng)和(hé)建行不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下降，中行(xíng)下(xià)降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备覆(fù)盖率都(dōu)有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意(yì)的是，一(yī)季度保(bǎo)费(fèi)收入对营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行(xíng)和保险公(gōng)司的会计规则有差(chà)别(bié)，需要注意口径(jìng)差异对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份(fèn)行总(zǒng)体(tǐ)收入(rù)增速负增(zēng)长。收入压力主要(yào)是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还有年初(chū)一些(xiē)大(dà)银行以极低利率(lǜ)去(qù)抢大额对公客户(hù)的(de)贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极(jí)低利(l学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高cì)率(lǜ)消失后(hòu)，该团队(duì)认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银(yín)行中利(lì)润增速和收入(rù)增速韧性(xìng)最强，海(hǎi)通国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城商行是行业里最强(qiáng)的子版块(kuài)，建议持(chí)续关注。农商行(xíng)中，常熟银(yín)行财报(bào)表现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴近中特估概(gài)念，团(tuán)队首选利润(rùn)增(zēng)速(sù)最(zuì)好的交(jiāo)通银行，其次(cì)是收入(rù)增速最(zuì)超预期的中国银行，再次(cì)是结(jié)构数(shù)据(jù)（手续(xù)费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高的农业(yè)银行也值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关注一(yī)季报(bào)不错的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能(néng)修复的招商银行和平安银(yín)行可以在业(yè)绩真空(kōng)期(qī)进(jìn)行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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